日本の経済新聞である日経新聞は、少なくとも過去6年間、iPhoneの生産注文に関する信頼性の低い記事を報道してきた。今月、同社のチャネルチェックの「ニュース」は肯定的に聞こえたが、それはサプライチェーンのどこかの部門から流出したデータの断片が突然信頼できるようになった、あるいは部外者が正しく解釈できるようになったことを意味するわけではない。
Apple に対する誤った理解に基づく誤った予測
Apple が次に何をしようとしているかについての多くの予測は、Apple が次何をするかについての Mark Gurman の自信に満ちた報告のように、単にその予測をより信頼できるものに見せるためだけに「状況に詳しい人々」によるものであるとされています。カメラとビデオを追加する FaceTime2015 年に第 2 世代 Apple Watch が登場するか、それともそうなるだろうかヘッドフォンの売り上げを共食いする2018年には、Appleブランドで新しいオーバーイヤーノイズキャンセリングヘッドフォンを販売することで、自社のBeats子会社を設立しました。
しかし、最も興味をそそる「インサイダー」レポートは、製品の売れ行きがどの程度であるとされているかに関するものです。これらは多くの場合、Apple の主要な工場パートナー、その部品サプライヤー、さらにはそれらのサプライヤーのサプライヤーなど、Apple のサプライチェーンの一部から調達されるか、Apple が販売したユニット数を推定しようとしているサードパーティから調達されます。
これらはほぼ例外なく、iPhone から iPad まで、Apple が販売しようとしているものには破滅が迫っていることを示唆していますアップルウォッチそしてつい最近では、ホームポッド。
少なくとも 2013 年以降、Nikkeiは、工場の床から収集された腐った果物のデータがこれまで、そしてこれからもどれほど信頼性が低いかについてはまったく説明せずに、未知の元の数値に対するパーセンテージで表される信じられないほどのiPhoneの生産削減を報告しました。 Appleが「生産削減」を行ったとの報道50%も特定の工場での異常事態は、Apple の株価に短期的に大きな変動を引き起こしましたが、実際の売上や収益の数字には目に見えて現れませんでした。
地面に果物が転がっているのは簡単な成果ではありません
2013 年以降NikkeiAppleが「iPhoneの生産を大幅に削減している」と主張したAppleのティム・クック最高経営責任者（CEO）はアナリストとの決算会見で、「特定の噂についてはコメントしたくない。それには人生を費やすつもりだが、私はそう示唆したい」と述べた。建設計画に関するあらゆる種類の噂の正確性を疑うのは良いことです。」
クック氏はさらに、「たとえ特定のデータポイントが事実であったとしても、そのデータポイントが当社のビジネス全体にとって何を意味するのかを正確に解釈することは不可能であることも強調しておきたい。なぜなら、サプライチェーンは非常に複雑であり、明らかに我々は収量はさまざまで、サプライヤーのパフォーマンスもさまざまで、在庫の開始位置もさまざまです。つまり、物事のリストが非常に長いため、単一のデータ ポイントが何が起こっているかを適切に表すことができないということです。」
それは確かに止まらなかったNikkei、ウォール・ストリート・ジャーナル、 またはブルームバーグApple の将来の見通しについて広範な一般化と信じられないほどの主張を主張するサプライチェーンレポートを発行し続けることから。常に間違っていることも彼らを止めませんでした。
悪いデータから得られる良いニュースはまだ信頼できない
ところが今月初め、Nikkei「アップルはサプライヤーに対し、最新のiPhone 11シリーズの生産を最大10％、つまり800万台まで増やすよう伝えた」と報じたが、ここでも製品構成に関する具体的な内容は明らかにしなかった。しかし、同社はすぐに「それにもかかわらず、サプライヤーは依然として慎重であり、より高いレベルの注文が維持されないことを懸念していると述べた」と述べた。
そして、Appleの携帯電話は競争の激しいスマートフォン市場で販売するには高すぎると何年も不満を訴えていたにもかかわらず、Appleのプレミアム価格のiPhone 11モデルが突然増産が必要になった理由を説明する代わりに、Nikkeiばかばかしいことに、Apple は現在「予算を意識した新たな戦略」を追求していると示唆した。
Cheng Ting-Fang氏、Lauly Li氏、伊原健作氏が執筆したこの記事は、Appleが昨年のiPhone XRと比べてiPhone 11の価格が700ドルであることを引き合いに出し、「創業史上初めてモデルアップグレードの開始価格を引き下げた」と述べている。 750ドルで。この記事では、「世界経済が低迷する中、予算重視の消費者をより安価なモデルで魅了するというティム・クックの新戦略」について触れられていた。
しかし実際には、この想定される「歴史的な値下げ」は、Appleが昨年も今年もiPhone 8の新バージョンを更新しなかったためだけに起こった。 Appleは通常、前年モデルを100ドル値下げしてきたため、欠落した「iPhone 9」は、歴史の予想よりも50ドル高い新しいエントリーレベルのモデルに置き換えられることになる。価格は現在、iPhone 8 のデビュー時の価格と一致しています。これは、Apple が大幅に価格を引き下げたり、新しい「低価格」戦略に従っているという証拠にはなりません。
昨年はiPhone 9はありませんでした。 iPhone XRは今年599ドルに値下げ
そして、Apple の最新の Face ID iPhone に限ってみると、Apple は昨年、開始価格を大幅に引き下げ、999 ドルの iPhone X を 750 ドルの iPhone XR に置き換えました。今年、iPhone 11はiPhone 8の発売時と同じ700ドルで販売され、これは650ドルから始まったiPhone 7や初期モデルより50ドル高い。 iPhone XRはまだ販売中で、現在は600ドルです。こちらも通常より大幅な値下げとなります。
どちらの場合も、Apple 自体は、Face ID を搭載した LCD iPhone を低価格で製造できるレベルまで製造コストを削減しただけだと説明しました。これが、両方の「バリュー モデル」の価格が通常よりも 50 ドル安くなった理由の説明になります。これは価格政策における劇的な変化とは言えません。
AppleはAndroidと価格競争していない
Appleが「高価な」iPhoneを販売する能力で潰されているという考えは、一見するとばかげている。同社はプレミアム価格の新しい iPhone を継続的に投入しているにもかかわらず、現在の販売台数まで徐々に増加してきました。新しいiPhoneの販売が最も大きく伸びたのは、Appleが大型の新型iPhone 6 Plusで初めてiPhoneの価格を値上げしたときで、iPhone 5cやiPhone SEなどの安価なモデルは売れ行きが鈍かった。
しかし、安価なiPhoneの可能性は、アナリストや記者らを何年も興味をそそる禁断の果実だった。アナリストらは、アップルは300ドル以下の価格で新型iPhoneを販売する必要があったと主張している。2008年以来。 2011 年には、ウォール・ストリート・ジャーナルそしてブルームバーグ自信を持って報告されましたAppleは「iPhone 4の約半分の価格」で「約半分のサイズ」の携帯電話を発売しようとしていたと述べた。
この考えは、Android メーカーが安価な汎用デバイスを販売するだけで Apple の地位を奪われる可能性があるという考えにも拍車をかけています。このような誤った予測を何年も続けてきたのに、Apple が突然、平均 250 ドルで販売されている Android と価格競争しようとしているとほのめかすのは特に滑稽です。 「プレミアム Android」ですら 400 ドルからあり、600 ドルを超える Android の販売量はほとんどありません。世界全体の売上高は iPhone よりも低いのです。
Apple が安価な iPhone を販売する必要があるという要求と、999 ドルの iPhone X が売れるはずがないという主張の間で、同じ情報筋は次のように示唆し始めた。ファーウェイの1000ドル携帯電話はお買い得だそして、ファーウェイとサムスンの2,000ドルの折り畳み式Androidプロトタイプが実際に商業的に相当な量で売れる可能性があると主張し、価格がどんなに高くてもアップルが折り畳み式携帯電話を販売しない理由を知りたいと要求した。
この考えはどれも事実や現実に基づいていません。それはすべて、茶番的な考えを吐き出してきた歴史を持つ人々の単なる直感です。そして、アップルのサプライチェーンの根幹近くで拾われたとされる腐った果物ほど、このような暴飲暴食の消化不良を煽るものはない。
サプライチェーンの数秘術を必要としない、より良い説明
のNikkei報告書は続けて、「1月にクック氏は、特に新興市場におけるアップルの売上低迷の原因は『価格』であると認めた」と主張した。
しかし、それはクック氏が1月の著書で述べたことではない投資家への手紙。実際、クック氏が売り上げ低迷の原因を「価格」にあるとしたのは、むしろ次のような考えから来ているようだ。虚偽の引用グルマンによって発明されたブルームバーグ、 誰が何気なく述べた1月中旬、AppleはiPhoneが「価格の高騰」により予想ほど売れていないと「発表」した。
信じられないことに、それと同じですブルームバーグ筆者はちょうど2週間前、同じ書簡を投資家に宛てて「クック氏はホリデー期間の見通し修正には多くの要因があると述べた」と述べたが、特にクック氏は「アップルが新製品の価格を設定したことについては言及しなかった」と述べた。成層圏レベルのモデルです。」
2週間以内に同じ人物がブルームバーグApple が認めようとしなかったとされるものから、ガーマン氏が iPhone の販売が予想を下回った理由を説明する際に Apple 自身が作成したと主張する考えまで、高額な iPhone についての物語が展開されています。どちらも真実であるはずがありません。
ブルームバーグは2週間で、アップルが投資家に宛てた書簡でiPhoneの価格設定が需要に及ぼす影響を認めることを拒否したとの主張から、売上高が予想を下回った主な理由として「価格の高騰」を挙げるようになった。
クック氏が予想売上高と収益の減少の主な理由としてあげたことは、アップルの1月の「投資家への書簡」で明白に述べられていた。 「主に中華圏におけるiPhoneの収益が予想を下回ったことが、当社のガイダンスに対する収益不足のすべてであり、前年比収益全体の減少よりもはるかに大きな原因となっている。実際、iPhone以外のカテゴリー（サービス、サービス、 Mac、iPad、ウェアラブル/ホーム/アクセサリ) を合わせると、前年比でほぼ 19% 成長しました。」
クック氏はさらに、「中華圏やその他の新興市場がiPhoneの前年比減収の大部分を占めている一方、一部の先進国市場ではiPhoneのアップグレードも我々が予想していたほど強力ではなかった」と付け加えた。一部の市場がこの傾向の主な要因でしたが、通信事業者の補助金が減った世界に消費者が適応していること、米ドル高に伴う価格上昇、一部の顧客が大幅に値下げされた価格を利用していることなど、当社の iPhone のパフォーマンスに広範に影響を与える他の要因があると考えています。 iPhoneのバッテリー用交換品。」
ガーマン氏はクック氏が真実を隠していることをほのめかした可能性があるが、投資家に誤解を招くことは深刻な問題だ。誤解を招くブルームバーグ読者は当たり前です。紙まだ実証も訂正もされていない中国がチップを埋め込んでAppleのiCloud施設のサーバーをハッキングしたという茶番劇だが、Appleや他の企業、その他のジャーナリストが調査し、正確ではないと判断したという主張だ。
クック氏はアップルの価格設定を非難するのではなく、他の3つの要因を挙げた：厳しい経済状況、通信事業者からの補助金の減少、為替変動、そしてアップルが昨年提供したバッテリー交換品の「価格の大幅な引き下げ」だ。クック氏は、各地域の実際の売上に関する膨大な量の個人データを持っていたにもかかわらず、これらの要因の相対的な影響を定量化しておらず、場合によってはおそらく推測することしかできなかった。
しかし、Appleが昨年末まで提供していた29ドルのバッテリー交換は、明らかに予期せぬ大きな影響を及ぼした。 Appleが投資家向けの1月の書簡を発表した後、ブルームバーグ 報告されました「クック氏は木曜日に従業員からの質問に答える全員会議で状況についてアップルの従業員に話す予定だ」と述べたが、その会議の詳細については何も報告しなかった。
ジョン・グルーバーの大胆な火の玉 したグルーバー氏は「1月3日のアップルの全員会議で、アップルは29ドルの交換プログラムで1100万個のバッテリーを交換したが、通常なら100万～200万個程度のバッテリー交換しか想定していなかった、とティム・クックは述べた」と書いた。
このバッテリー交換プログラムは、iPhone 6 以降の所有者を対象としており、2018 年を通じて実施されました。Apple は、これらのバッテリーを交換した時期については何も公表していません。しかし、これらの交換の大部分がプログラムの終了間近に行われたのは論理的です。その理由の一部は、その時期が Apple が新しい iPhone のアップグレードを宣伝しており、購入者が選択肢を検討するきっかけになっていたためであり、また、交換プログラムの内容が広く報道されたことも理由の 1 つです。この協定は12月に終了する予定であり、消費者は終了する前に買い占めて協定を利用すべきだという。
2018年の最後の四半期は、間違いなく、Appleが提供していた50ドルの補助金を利用するためのバッテリーアップグレードのラッシュでした。こうした代替品のせいで何百万人ものユーザーが携帯電話をアップグレードできず、貿易戦争や経済不安に関連して中国で「iPhoneの収益が予想よりも低い」という既存の問題がさらに加わり、他の地域でもアップグレードが遅れた。これらの要因はすべて、その影響が強まるにつれてアップルにとって予測するのが困難であったため、アップルは四半期半ばに収益予想を再表明することになった。
もし顧客が単純に「価格が高すぎる」という理由でiPhoneを買わなかったのであれば、同社はもっと早くそのことに気づいていただろう。
バッテリーの交換には目を向けていないが、サプライチェーンの噂に焦点を当てている
ガーマン氏は、安価なバッテリー交換が年末に向けてAppleのiPhoneの売り上げに影響を与えると予測するのではなく、Appleが四半期決算を発表する直前に、iPhone Xの売り上げが「精彩を欠いている」ことが同社の「今週の決算で確認されるだろう」と主張した。そして、「一部の人」にはそれを買う余裕がなかったため、「誇大宣伝に応える」ことができませんでした。
iPhone Xは「失望」するものになるだろうというガーマン氏の自信は、おそらく次のような要因によって促進されたと考えられる。Nikkeiアップルは以前、米国、中国、欧州での「年末商戦が予想よりも鈍かった」ため、アップルがiPhone Xの生産受注を「半分」に削減していると主張していた。
iPhone Xが売れるはずがないという盲目的な主張は、その価格のまた、ガーマン氏のサムスンからの報告書を読む能力を歪め、意図的な行を選択的に取り出す原因になっていたようだ。物語を作るサムスンのディスプレイパネル事業の収益が「フレキシブルOLEDパネルの需要低迷の影響を受けた」と報告していたというだけの理由で、iPhone Xの「低調な」販売はサプライチェーンの他の場所でも支えられたという。
ガーマン氏は代わりに、アップルの利益が予想を上回ったことと、「アップルにとって良いことが、iPhoneのサプライヤーにとって常に最善であるとは限らない」と認めざるを得なくなったが、これはアップルのサプライチェーンからの噂に対する彼の解釈が間違っていたというやや複雑な言い方だ。
ブルームバーグの誇大宣伝は期待に応えられなかった
高価なiPhoneはダメ、高価なAndroidは素晴らしい
iPhone Xは高すぎて大量に販売できないと何か月も主張した後、ガーマン氏は方向性を根本的に転換し、高価な新しいAndroidの導入を応援し始め、Google、サムスン、ファーウェイ（下）の提示価格の上昇を決して指摘することなく塗りつぶし始めた。これらのどれも、実際には Apple に匹敵するほどの量で販売されていないことを示すデータはありません。
グルマンが書いたブルームバーグ「アップルのライバル各社は、停滞する販売台数からより多くの現金を絞り出そうとする同社の戦略を利用した」と述べ、「この動きはアップルに損害を与えたようだ」と付け加え、アップルの過去の収益と、まだ販売が開始されていない高価な携帯電話の売上を比較した。まだ発送されました。
ブルームバーグは Android に興奮していたため、販売台数を考慮せずに価格上昇について議論した
サプライチェーンの噂がもたらす魅惑的な果実
1年前、サラ・サリナスは次のような記事を書きました。CNBC「Appleのアナリストには、サプライヤーの噂に基づいてiPhoneの需要の弱さを誤って読み取ってきた長い歴史がある」と述べ、その後、アナリストやジャーナリストがAppleのサプライチェーンからのデータを解釈しようとする際に、いかに一貫して誤りを犯してきたかの歴史を詳述した。
CNBCサプライチェーンの噂について警告したが、その後再び噂を広め始めた
ほんの数日後、サリナスは再発し、まったく同じ中毒性のクリックベイトの噂を書き立てました。CNBC。 「少なくともアップルのサプライヤー4社が売上高見通しを下方修正したことで、iPhoneの需要低迷の噂がさらに高まっている」と彼女は数日前に警告していたかのように書いた、「アップルのサプライヤーのネットワークは深く複雑だ。あるサプライヤーが見通しを引き下げると、歴史を参考にするなら、必ずしも iPhone の需要が減少しているというわけではないが、アナリストや投資家は 1 回限りの iPhone サプライヤーの噂に不必要に怯える傾向がある。」
iPhone Xと、一年を通してサプライチェーンデータを解析する自身の能力について誤りであることが証明されたにもかかわらず、ガーマン氏は同様に、次のような新しい物語を構築し始めた。ブルームバーグ「アップルにとって悪いニュースが山積している」と、ここ数年彼が解釈するのがとても苦手だった同じサプライチェーンの噂を再びまとめた。
彼述べた予想を下回る収益を報告したばかりの一連のサプライヤー（AMS Qorvo、Lumentum、ジャパンディスプレイ）にとって、Appleは「最大の顧客であり、最大の収益推進力」であると述べ、「まとめられたデータによると、これらの企業の事業の割合がAppleに由来していることを注意深く指摘した」ブルームバーグによる。」
しかし、そのデータは2017年のものであり、これらのサプライヤーのそれぞれには、自社の携帯電話販売不振に苦戦していることで知られるサムスンや他のスマートフォンメーカーへのさらに広範な影響など、パフォーマンス上の問題については他にも多くの理由があった。
グルマン氏は厳重に警告ブルームバーグ読者は「かつては熱狂した世界のスマートフォン市場は、経済的不確実性が広がるにつれて横ばい状態にあり、新しいデバイスや革新的なデバイスの持続的な不足が購入意欲をそぐ」と述べたが、アップルの状況に関する同氏の描写はまたもや間違っていたことが判明した。
このチャンネルチェックの運命の記事が公開されて以来、Apple の株価は 22% 以上上昇し、Google や Samsung よりも優れた業績を上げています。