いくつかの著名なニュースソースが再び、Apple の iPhone の売上高が - おそらく! であると主張する憶測的な噂を広めています。 —絶望的な窮地に陥っている。 Apple の主要サプライヤー 200 社のうち、わずか 5 社の改訂された収益報告書がこれらの報告書の中核を成しているため、これらの結論がいかに薄っぺらいものであるかを見てください。
大規模会場にとってサプライチェーンの簡単な成果を見逃すのは難しい
Appleのサプライチェーンにおける部品メーカーでのトラブルが、iPhoneの需要が予想よりも弱いに違いない証拠として再び引用された。これは去年はとても間違っていた、 そして毎年少なくとも過去 5 世代の iPhone では。
実際、ベネディクト・エヴァンスがそれを行ったのは5年前のことです。ツイートした, 「過去数年を経て、人々はiPhoneのサプライチェーン生産量の噂に価値がないことを本当に学んだはずだ。」
今年、ついに新しいことが起こりました。執筆者CNBC、サラ・サリナスは書きました部分「Appleのアナリストには、サプライヤーの噂に基づいて弱いiPhone需要を誤って読み取ってきた長い歴史がある」と、アナリストやジャーナリストがAppleのサプライチェーンからのデータを解釈しようとして一貫して間違ってきた歴史を詳述した。
「これを聞いたことがあるならやめてください」とサリナスさんは書いた。 「アップルのアナリストがサプライヤーの弱いガイダンスに基づいてiPhoneの出荷予測を引き下げ、同社の株価は急落した。」
CNBCサプライチェーンの噂について警告したが、その後再び噂を広め始めた
ほんの数日後、サリナスは再発し、まったく同じ中毒性のクリックベイトの噂を書き立てました。CNBC。 「少なくともアップルのサプライヤー4社が売上高予想を下方修正したため、iPhoneの需要低迷の噂が過熱している」と彼女は述べた。書きましたまるで彼女が数日前に警告していたかのように、「Appleのサプライヤーのネットワークは深くて複雑だ。あるサプライヤーが見通しを引き下げたからといって、必ずしもiPhoneの需要が減少するわけではない。歴史が指針になるとすれば、アナリストや投資家は不必要に利益を得る傾向がある」一回限りのiPhoneサプライヤーの噂に恐怖を感じた。」
ローレン・ファイナーとのコラボレーションロイター, サリナス氏は、AMS AG、Qorvo、Lumentum、ジャパンディスプレイなど、すべての予想を下方修正した特定のサプライヤーのウィキペディア風のリストをまとめた。
サプライヤーを見てみましょう
バンガロール出身の二人の作家ロイターは以前、約7500万ドルの減収が見込まれると概説していた。内腔、iPhone XのTrueDepth Face IDシステムで使用されている垂直共振器面発光レーザー（VCSEL）を構築しており、これがからの利益警告に関連していると仮定しましたIQ、Lumentum 用のシリコン ウェーハを製造します。
ヴィブティ・シャルマ、もう一人ロイターベンガルール出身のライターも、「スマートフォンメーカーからの需要の低下」というあまり定義されていない問題についても言及した。日本ディスプレイ、iPhoneで使用されるハイエンドLEDスクリーンを製造しています。
シャルマも別途詳しいのためにロイターRFチップ製造会社Qorvoが、主要顧客からの「主力スマートフォンに対する最近の需要の変化」を理由に、売上高予想を下方修正したと発表した。
そしてマーク・ガーマンブルームバーグ 詳しい約1億ドルの収入不足AMS AGは、iPhone 用の環境光センサーを製造しています。
ガーマン氏は、「重要な年末商戦を前に、アップル社にとって悪いニュースが山積している」と述べ、他のサプライヤー3社を引き合いに出し、ブルームバーグがまとめたデータによると、アップルは「4社にとって最大の顧客であり、最大の収益ドライバー」であると指摘した。 Qorvo は Apple から収益の 36% を受け取り、Lumentum は 30%、AMS は 20% 以上を受け取り、ジャパン ディスプレイは 55% を受け取ります。」
これらのサプライヤーのAppleへの依存度に関するブルームバーグのデータは、これらの企業に関する他のレポートに織り込まれているが、このデータが2017年のものであり、最新のiPhoneモデルの今日の出荷に関係するリアルタイムのデータではないことには言及していない。 Apple は定期的にサプライヤーを変更しており、特定のサプライヤーへの依存は単純に一定ではありません。
具体的に見ていきましょう。まず、これが以前にどのように起こったかを考えてみましょう。
ブルームバーグは4月にAppleの複雑な部品サプライチェーンを過度に単純化した
これら 5 つの iPhone サプライヤーをめぐる今日の記事は、堅実なレポートのように聞こえるかもしれません。しかし、多くの人にとって、それは堅実なジャーナリズムのようにも聞こえました。ブルームバーグ自信を持って今年初めに発表されたサムスンはアップルのディスプレイの唯一のサプライヤーであるため、サムスンのOLED製造ディスプレイパネル部門の成長鈍化は明らかにiPhone Xが大きな苦境に陥っていることを意味していると4月に発表した。
それは、ブルームバーグが今年初めにiPhone Xに関して「積み上げていた」「Appleにとって悪いニュース」の一部にすぎなかった。素晴らしく間違っています。サムスンは確かにiPhone XのOLEDパネルを製造していましたが、サムスン自身が自社のGalaxy S9にもOLEDスクリーンを供給していました。認めたAppleがiPhone Xが依然として最も売れている携帯電話であり、衰退する業界で四半期ごとにiPhoneの好調な販売を達成したとAppleが発表したにもかかわらず、売上高は「予想を下回った」としている。
サムスンは、ギャラクシーS9の売上が「予想を下回った」のはIMユニットの業績不振のせいだと主張
さらに、それは単なる問題ではありませんでしたブルームバーグ目の前の事実から誤った結論を導き出すこと。実はグルマン氏のレポート一切の言及を避けたサムスンのディスプレイユニットは、LCDとOLEDの両方で問題を抱えており、その原因はAppleなどの顧客からの削減ではなく、他のサプライヤーとの熾烈な競争によるものだとも詳細に述べた。
アナリスト、ジャーナリスト、ブロガーはそのことについて何ら批判的に考えず、ただその話を繰り返しただけだったブルームバーグ作られたものは、最終的に完全に間違っていた偏った物語を損なう事実への言及を避けたものでした。
AppleにとってLumentumは重要ですか?
では、今週のサプライヤーパニックはどうなるのでしょうか？ブルームバーグ2017 年のこれらのサプライヤーにとっての Apple の重要性に関するデータ (詳細は上記) は注目に値するように見えるかもしれませんが、これらのサプライヤーがすべて今日の Apple にとって必ずしも同様に重要であるという意味ではありません。
最近の報道では、Apple の Face ID 製品 (現在、同社の新しい主力 iPhone 3 つすべてと新しい iPad Pro が含まれている) にとって非常に重要であると言及されている VCSEL メーカーである Lumentum は、Apple の 2018 年サプライヤー リスト、そしてLumentumのウェーハサプライヤーIQEも同様です。
VCSEL は、Face ID で使用される TrueDepth センサー アレイのコンポーネントです
これは、Lumentum が Apple の VCSEL サプライヤーの 1 つにすぎないという事実に関連している可能性があります。実際、同社は Apple が設立した Finisar の直接の競合相手です。投資した10億ドルの先進製造基金のうち3億9000万ドルを昨年12月に投入し、テキサス州の製造施設 VCSEL専用、特に「2018年後半にコンポーネントの出荷」を開始する予定の高度なコンポーネントの供給へのアクセスをAppleに提供することを目的としていました。
Apple の主要サプライヤーとして、Finisar のビジネス見通しは非常に魅力的だったので、II-VI Incorporated は Apple に 32 億ドルを支払ったところです。1週間前に会社を買収する。新しいFace ID iPhoneの販売不振によりFinisarのVCSEL事業が実際に崩壊していれば、そのようなことは起きなかったはずだ。
Lumentum が昨年、Apple から収益の 30% を得ていたが、現在「当社最大手の 1 つ」の顧客による収益不足に直面していると報告しているという事実は、iPhone XS や XR の驚くべきことではありません。これは、昨年の公知の事実に基づく予想であるはずです。 Apple は、先進製造基金の 3 分の 1 以上を、かつて Lumentum が Apple に独占的に供給していた部品の生産に専念する代替サプライヤーに投資しました。
これはまた、Apple が VCSEL の供給を戦略的に二次調達しているため、Lumentum のサプライヤーである IQE も経済的問題に直面すると予想されることを意味します。アナリストやテクノロジー ライターがそれを知るために必要なのは、検索することだけです。AppleInsiderアーカイブ。
その代わりに、さまざまなテクノロジーライターが、「サプライチェーンの薄っぺらな噂に気をつけろ」の著者も含めて、CNBC— Lumentium が「iPhone サプライヤー」と呼ばれるなら、同社に関連するネガティブなニュースはすべて Apple にとって悪いニュースに違いないと考えただけだ。ちょうど数カ月前にサムスンのディスプレイ問題が Apple と誤って結び付けられたのと同じだ。ブルームバーグ。
Appleにとってジャパンディスプレイは重要ですか?
ジャパン ディスプレイは Apple の重要なサプライヤーであり、最近話題になった上記 5 つのサプライヤーの中で最大のエクスポージャーを持っています。しかし、アップルがジャパンディスプレイの財務に与える影響は単純なものでも、最近の出来事でもありません。
同社は、iPhone XがOLEDに移行する前から、iPhoneで使用される高度なLCDスクリーンを製造してきました。しかし、2016 年の初めに遡っても、報告されましたApple が iPhone 6s を販売していたにもかかわらず、2 億 9,300 万ドルの損失となり、販売台数では iPhone 6 の「スーパーサイクル」にほぼ匹敵しました。ジャパンディスプレイの赤字は、アップルがiPhoneを販売しないことを意味するものではなかった。当時、同社は、まだOLEDスクリーンを量産する能力がなかったにもかかわらず、AppleがすぐにOLEDに移行することを望んでいると述べ、それが売上増加につながることを期待していた。
ジャパンディスプレイはその後、日本からの6億3,600万ドルの救済OLED市場への参入という具体的な意図を持って、かつてソニーとパナソニックのチームが合併したJoledを買収する。
しかし、ジャパンディスプレイをAppleのOLEDパネル供給元にすることにはそれは実現しなかった。その代わりに、Apple の iPhone 構成は 2016 年の全 LCD から、最も人気のあるモデルがサムスン OLED パネルを使用した iPhone X だった昨年の構成に移行し、今年は 3 つの主力モデルのうち 2 つが OLED になりました。そしてジャパンディスプレイは依然としてApple 用 LED スクリーン。
ジャパンディスプレイはAppleの3つの新しい主力製品のうち1つだけの画面を製造
Lumentumの場合と同様に、Appleが代替サプライヤーからのコンポーネントを採用した製品構成に断固として移行する中、かつての主要サプライヤーが現在収益を維持するのに苦労しているという事実には驚くべきことではない。そして、アナリストが Apple が販売している iPhone の組み合わせを推測することしかできないのと同じように、ジャパン ディスプレイの問題はそれ以外に具体的なことを何も教えてくれない――ほぼ間違いなく――Apple は現在、ハイエンドの iPhone の両方が販売されているため、LCD 携帯電話の販売数が減少している現在、モデルにはOLEDが使用されています。
繰り返しますが、これは誰も報告していない公開情報です。なぜなら、Apple の非常に複雑で絶えず変化するサプライチェーンについて具体的なことを何も知らずに、単に「問題を報告している Apple サプライヤー」のリストを編集する方がはるかに魅力的で簡単だからです。グローバルパートナーの。
AMS AG は Apple にとって重要ですか?
iPhone の販売に直接関係しているはずの利益について警告しているとして、最近のレポートで最も多く言及されている他の 2 つのサプライヤーは、AMS と Qorvo です。しかし、上記の他のサプライヤーと同様、彼らも Apple の独占的な部品メーカーではありません。
AMS は、Apple が iPhone で使用する環境光センサーを長い間製造してきましたが、サムスンにも供給しているGalaxy S9 および以前のモデルの ASL コンポーネントを使用します。 AppleはSamsungが使用しているものよりも高品質のASLを要求しており、AppleはAMS部分をSTMicroelectronicsが構築した別個の近接センサー（およびFace IDモードでは「近赤外線イメージング」フラッドイルミネーター）と組み合わせています。サムスンは、ALS センサーと近接センサーの両方として機能する複合 AMS パーツを使用しています。
AMS は、Apple Watch Series 4 などの他の製品で使用されるチップも供給しています。これは、サプライヤーと iPhone の生産との間の曖昧で単純な相関関係がいかに完全に無意味であるかを浮き彫りにするのに役立ちます。
さらに、AMGが昨年の収益の20％をAppleから得ており、今年の収益に問題があると報告した場合、その問題の原因はAppleがiPhoneを販売していないことにある可能性が高いのか、それともAMGの事業の約80％が貧困層にさらされている可能性の方が高いのか。 Apple の iPhone よりも多くの AMS シリコンを使用しているように見える Samsung の Galaxy S9 の販売が特に残念だったことなど、Apple 以外のスマートフォン業界の業績はどうですか?
Qorvo は Apple にとって重要ですか?
懐かしいと思われる方は、次のことを思い出してください。以前に Qorvo でまったく同じことが行われました、同社は2016年に利益警告を出した後、「iPhoneサプライヤー」の烙印を押された。
実際には、Qorvo は TriQuint Semiconductor とかつてのライバル RF Micro Devices との合併として最近設立されたものでした。 TriQuint の最大の顧客は Apple のファブパートナーである Foxconn であったが、RFMD の最大の顧客は Samsung であった。Samsung がスマートフォン需要で大きな問題に直面しており、Apple の iPhone 6 と中国からの低価格競争の波に挟まれていたにもかかわらず、誰も関与しなかった。
同じ単純化された「iPhone サプライヤー」識別情報が、オーディオ チップ メーカー Cirrus との間でもやり取りされていました。好調な収益を報告したとき、その功績は称賛されました。Appleから離れた多角化、かつては売上の73パーセントを占めていました。その後、サムスンはシーラス社の重要な顧客となったが、シーラス社が利益不足を警告すると、突然同社は「iPhoneサプライヤー」と呼ばれるようになった。
その想定は、シーラス社の苦境の責任はサムスン社の売れ行きが悪いギャラクシーS6、S6エッジ、ノート5というよく知られた問題ではなく、アップル社にあるというものだった。ギャラクシーS6、S6エッジ、ノート5はいずれもシーラス社のチップを搭載したハイエンド製品で、サムスン社の副会長が大失敗するほどの大失敗だった。李在鎔氏は同年のグループ利益の崩壊を理由に、サムスンモバイルの前責任者シン・ジョンギュン氏を缶詰にした。
一方、プレミアムスマートフォンの状況を一変させた「スーパーサイクル」の中で、Appleはこれまでで最も多くのiPhoneを販売し、他の携帯電話メーカーが自社のプレミアム価格設定力の衰退と全体の売上高の頭打ちを目の当たりにする中でも、Appleは首位を維持した。
AMS、Qorvo、Cirrus、その他の部品メーカーはいずれもSamsungとの関係を維持しており、韓国企業はAndroid携帯電話の困難な市場で収益を上げる上での問題を報告し続けている。しかし、これらの企業のいずれかが自社の問題を報告すると、たとえそれらの企業が Apple を名指ししなくても、責任は Apple にあるとみなされる。
Dialog は Apple にとって重要ですか?
Dialog Semiconductor は、電源管理集積回路に関して Apple と長い関係を持つもう 1 つのサプライヤーです。特に注意すべきダイアログロイターそれは注文の減少は見られなかった同社のビジネスの4分の3がAppleからのものであるという事実にもかかわらず、軟調な需要に基づいてAppleからの取引を行っている。その割合は、Appleとのエクスポージャーがあり、「重要な顧客」に関連する問題を経験しているとして挙げられる他のサプライヤーのどれよりもはるかに大きい。
同社の最高経営責任者ジャラル・バガーリ氏は最近、サブシステムと充電器のコンポーネントに関連する2019年のアップルとのコンポーネント獲得を発表した。 Appleはまた、Dialogとの契約に6億ドルを投資したばかりで、その半分はDialogの電源管理技術のライセンス供与と、同社従業員の16パーセントに相当する300人以上の従業員の獲得に割り当てられた。残りは、今後 2 年間の将来の資産とコンポーネントの購入に充てられます。
ダイアログは、収益性の移行に伴う将来の問題について警告したAppleへの依存から脱却する、電力管理IPと人材の売却に続いて。
昨年12月、日本のNikkeiであることが証明されています。永遠に間違っているAppleのサプライチェーンに関する噂の解釈の中で、Appleは早ければ今年にも独自の電源管理チップの開発を開始する可能性があるため、Dialogは困難に陥るだろうと主張した。これによりダイアログの株価は3分の1近く下落したが、それも真実ではなかった。実際、Dialogは、2019年に発売予定のApple製品に使用するチップの計画について、すでにAppleと協力していると述べた。
基本的な事実確認が欠如している
スマートフォンの売り上げが全体的に縮小し、 Apple が実質的にすべてのお金を稼いでいます。
AMS、IQE、Lumentum、ジャパンディスプレイ、Qorvoはいずれも、Appleとは関係のない家電事業で苦戦している確かな理由がある。 Dialogは、Appleがなければ業績はさらに悪くなるだろうと述べている。 Finisar は、苦戦する Lumentum の事業を Apple から奪ったと思われるサプライヤーとして、実際には信じられないほどうまくやっている。
Appleは世界の上位200社のサプライヤーをリストアップしており、これらのサプライヤーが「当社製品の材料、製造、組み立てに対する調達支出の98%」を占めていると述べている。新型iPhoneの販売が数十億ドルの部品に相当する「数百万台」減少しているとしたら、それは利益警告を発している中小企業5社だけではないだろう一方、Appleとのエクスポージャーが大きい企業は需要に問題はないようだと言っている。
そして、このニュースはインドの無名の作家からのものだけではありません。ブルームバーグAppleのサプライチェーンの噂を正しく解釈したひどい実績を持つブロガーであり、CNBCこの作家は、Apple のサプライチェーンパートナーと関係の薄い噂に関連して誤った結論を出すことに気をつけろという自分自身のアドバイスを受け入れることができません。
Isamu 
Isamu 
Isamu