Apple の 2023 年第 2 四半期決算は 5 月 4 日に発表され、その後、この数字についてアナリストとの通常の協議が行われます。何が期待されるのか、そしてウォール街はその結果について何を予測しているのかを以下に示します。
Appleは、東部時間午後5時に始まるアナリストとの電話会議の直前に、第2四半期の財務結果を2023年5月4日に発表することを確認した。電話会議は通常、Apple CEOからなるティム・クックそしてCFOルカ・マスターズ発表されたばかりの結果について議論し、聞いているアナリストからの質問に答えます。
トピックには、過去数か月間の製品の発売、ポジティブな出来事とネガティブな出来事、全体的な売上高、およびその後の四半期に影響を与える可能性のあるその他の経済的逆風などが含まれます。
パンデミックの初めに制定されたポリシーを継続し、Apple は以前のリリースでフォローアップ四半期の正式な収益ガイダンスを提供していません。第 1 四半期の結果の継続を考慮すると、今回も多くのガイダンスが提供される可能性は低いと思われます。
第 2 四半期は、高水準だった第 1 四半期の結果から収益が若干下降する傾向にありますが、これは、iPhone14世代、新しいアップルウォッチモデル、AirPods Pro、iPad Pro、そして第三世代Apple TV 4K。
第 1 四半期の発売は第 2 四半期の業績に影響しますが、この期間中に発売された製品もいくつかあります。 1月にAppleはM2とM2 Proを発表したマックミニ、M2 Pro および M2 Max と同様に14インチMacBook Proそして16インチMacBook Pro、第2世代のHomePodは2月3日に発売されました。
AppleInsider財務結果とその後のアナリスト向け電話会議については、すべてが展開され次第詳細に取り上げる予定です。
前年比: 2022 年第 2 四半期の数字
四半期財務結果の重要なバロメーターは、企業の数字が 1 年前の数字とどのように比較されるかです。この場合、アナリストは 2023 年第 2 四半期の結果を発表することになります。2022 年第 2 四半期に対して。
2022年第2四半期の決算で、Appleは973億ドルの売上高を報告し、当時のウォール街のコンセンサスである940億ドルを上回りました。また、純利益は250億ドル、粗利益率は43.7％と報告した。
iPhone の売上高は 506 億ドルに達し、iPad はわずかに減少して 76 億ドル、Mac は 104 億ドルに達しました。ウェアラブル、ホーム、アクセサリは 88 億ドルに増加し、サービスは 198 億ドルで確実な成長を続けました。
ウォール街は何を考えているのか
4月24日現在、ヤフーファイナンスの コンセンサス分析によると、Apple の収益は平均 929 億 4000 万ドルで、範囲は 897 億 9000 万ドルから 988 億 4000 万ドルの間です。この推定値はアナリスト 24 名のレポートに基づいています。
1株利益は約1.43ドルと予想されており、最高予想は1.56ドル、最低予想は1.37ドルとなっている。合計 26 人のアナリストが EPS 予想に貢献しました。
2023年第1四半期時点のAppleの四半期売上高と純利益。
モルガン・スタンレー
モルガン・スタンレーは、3月四半期は予想と「一致する」だろうと述べた。4月24日投資家向けの決算前メモ。売上高が919億ドル、EPSが1.41ドルなので、これは明らかにコンセンサスを1～2パーセント下回っています。
iPhoneの出荷台数5,450万台に対し、iPhoneからの売上高は2％増の503億ドル（前年比1％減）に修正された。 Mac の場合、出荷台数は 430 万台に達し、売上高は前年比 39% 減の 63 億ドルとなる見込みです。
サービスは前年比5.7%増の209億ドルとなるようだ。
しかしモルガン・スタンレーは、「投資家は次期iPhone発売までのサイクルの谷を過ぎたところに目を向けているため、3月四半期が上振れ、6月四半期ガイドが下降しても、必ずしも決算後の株価のネガティブな反応を引き起こすわけではないことは歴史が示しているだろう」として自制を警告している。 」
900億ドルの増額自社株買い承認と前年比5％増配も見込まれている。
JPモルガン
の上4月19日, JPモルガンは、アップルが2023年に「堅調な株主還元」を実現し、3月四半期は「チャネル在庫増加によるiPhone売上高の追い風」で目標を上回ったと述べた。この見通しの改善は、iPhone の生産台数が 5,400 万台ではなく 5,800 万台と予測が改善されたことによってもたらされました。
同四半期の売上高と利益の予想は、売上高927億ドル、EPS1.44ドルから949億ドル、EPS1.49ドルに「若干」引き上げられた。コンセンサス意見は925億ドルと1.43ドルだった。
JPモルガンは、3月四半期の「緩やかな改善」に加えて、アップルが「さらに四半期の売上高減少に関するガイダンスを発表する」と予想し、「23年度通期の売上高は前年比で減少し、売上高は若干の下振れとなる」と予想している。収益予測も。」
全体として、予想される下落にもかかわらず、「厳しいマクロ」経済状況を考慮すると、アップルは依然として「比較的安全な避難所」であるとJPモルガンは述べている。
ウェドブッシュ
の上5月1日, ウェドブッシュの決算プレビューはiPhoneの売上高に焦点を当てており、この売上高は「少なくとも予想と一致する」はずだと同社は考えている。これは「主要な中国地域周辺での需要の明らかな増加」によるものである。
秋にはiPhone 15のインバウンド記念モデルが発売されることと、推定4分の1のiPhoneユーザーが4年以上アップグレードしていないことから、6月四半期も「比較的保守的」になるはずだ。その結果、iPhone 14からiPhone 15への移行は、通常の山から谷までのサイクルよりも「安定した移行」となるはずだ。
ウェドブッシュ氏はサービスにも熱心で、次の四半期には二桁成長に戻ると予想していた。サービスは「依然として世間では過小評価されている資産だ」とウェドブッシュ氏は理由づける。
ウェドブッシュはアップルに対する「アウトパフォーム」指定と、目標株価205ドルを維持する。このメモには収益やEPSの見積りは含まれていない。
ドイツ銀行
ドイツ銀行のアナリストらは4月26日のリポートで、アップルの目標株価を160ドルから170ドルに引き上げ、格付けは「買い」を維持した。投資家は不確実な環境下で「同社の収益の質と強固なバランスシートに魅力を感じている」。
業績自体については、ドイツ銀行は「iPhoneの好調さが他の分野の漸進的な弱さを相殺」し、業績は予想と「一致」するとみている。サービス収益は、前年比 5% から 10% の間で緩やかに増加すると予想されています。
アナリストらは、Apple は第 3 四半期に向けて好調な位置にあると考えており、「製品の売上高は当社の予想を下回る可能性があるが、部品コストの低下により利益率が上昇し、EPS は当社の予想と一致すると予想している」と考えています。
ドイツ銀行の予想では通年のEPSは6.30ドルとなり、街頭予想の6.17ドルを上回っている。
TD コーウェン
の上5月2日, TD コーウェンは、Apple に対し、同四半期の売上高は前年比 5% 減少し、922 億ドルに達し、EPS は 1.43 ドルになると提案しました。
中国出荷の改善に支えられた季節的なiPhone需要のせいで、iPhoneの売上高は前年比5%減少すると予測されている。 iPad、Mac、ウェアラブルの出荷台数が「前年比で比較的弱い」数字となっているため、iPad は 5% 減少し、Mac は 14% 減少するとコーウェン氏は考えています。
「デジタル広告市場の傾向を考慮したライセンス収入」には多少の下振れリスクがあるものの、サービスは引き続き「簡単な報酬」で成長し続けるだろう。
コーウェン氏はアップルに「アウトパフォーム」の評価を与え、目標株価は１９５ドルとした。
Isamu 
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