Appleの第2四半期決算はモルガン・スタンレーの予想と一致すると予想されているが、投資家はパニックにならず、潜在的に悪い6月四半期決算の先を見据えるべきだ。
Appleは2023年第2四半期の財務結果を発表します5月4日そしてモルガン・スタンレーは、それほど多くの驚きはないと考えている。が閲覧した投資家向けメモの中で、AppleInsider、第2四半期の結果はその予想と「一致する」でしょう。
モルガン・スタンレーは、アップルが売上高919億ドル、1株当たり利益1.41ドルを計上するとみており、同社はこれをコンセンサスを1～2ポイント下回ると見込んでいる。同四半期のAppleサプライチェーンのデータポイントは、3月四半期は「全体的には依然として軟調だが安定している」iPhoneそしてiPadメモには、「マクロ的な不確実性とより価格に敏感な消費者の影響についての懸念が高まっている」と書かれている。
このため同社は、iPhoneの出荷台数が前年比3%減の5,450万台に増加する中、iPhoneの売上高予想を2%増の503億ドル(前年比-1%)となる503億ドルに修正した。 ASP予想は「強力なハイエンドミックス」により1%増の922ドルとなり、これが国際市場での割引を相殺するのに役立つだろう。
出荷データの低迷により、出荷状況に変更が生じたマック販売台数は 480 万台から 430 万台に予測され、売上高は 10% 削減されて 63 億ドルになります。これは、Mac の予想収益が前年比で 39% 減少することを意味します。
Apple のサービス モデルが 3 月に合わせて更新されましたアプリストア売上高は前年比 1.5% 増の予想に対し、前年比 1.5% 減となりました。現在、モルガン・スタンレーは、サービス収益が従来の予想より1%減り、前年比5.7%増の209億ドルになると予想している。
アナリストらは、6月四半期の暗黙の売上高は「コンセンサスを少なくとも50億ドル下回る」水準にまで低下すると警告している。モルガン・スタンレーは6月の売上高を前年比3％減の803億ドルに修正したが、ウォール街の前年比2％増の853億ドルを大幅に下回った。
この差は、ASP 901 ドルで 4,100 万台という「変わらない iPhone の期待」を考慮に入れていますが、Mac、iPad、およびサービスの期待は低くなります。アナリストらは、4月と5月の生産力は底値として弱まる傾向にあるとし、「ストリートのiPhone予測は強気であると考えている」と書いている。iPhone14サイクルが近づいてきます。
しかしモルガン・スタンレーは、「投資家は次期iPhone発売までのサイクルの谷を過ぎたところに目を向けているため、3月四半期が上振れ、6月四半期ガイドが下降しても、必ずしも決算後の株価のネガティブな反応を引き起こすわけではないことは歴史が示しているだろう」として自制を警告している。 」
投資家にとって注目すべきは、モルガン・スタンレーが3月決算で900億ドルの追加自社株買い承認と前年比5％の増配を予想していることだ。自社株買いの承認は、四半期ごとに200億ドルの自社株買い実施率が継続することを意味する。
AppleInsider財務結果とその後のアナリスト向け電話会議については、すべてが展開され次第詳細に取り上げる予定です。
Isamu 
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