Appleのサービスは2023年には年間1000億ドル以上に成長するとモルガン・スタンレーが発表

モルガン・スタンレーのケイティ・ヒューバティ氏は、アップルのサービス市場セグメントを深く掘り下げ、これまで見過ごされてきたアップルのビジネスの側面を投資家が現在、そして将来的に考慮すべき主要な要素にする要因を詳しく調べた。 。

アナリストケイティ・ヒューバティApple の成長への方向性は次のように述べています。ハードウェア市場の縮小世界中でサービスが行われています。競合他社と比べて Apple は「より積極的な iOS ユーザー ベースとサービスのポートフォリオの拡大」により、サービスに支えられて今後 5 年間全体で年間 20% の成長を維持できると Huberty 氏は確信しています。

2022 年までのサービスと iPhone の成長 - 出典 モルガン・スタンレー

メモを見た人AppleInsider、一般にAppleに不満を抱いているアナリストの集団から抜け出しつつある販売台数は明らかにされなくなった。その結果、モルガン・スタンレーは今後4年間でコンセンサスを11%上回ると予想しており、前回の決算発表では「AmazonがAWSの売上高と利益を計上し始めたときと同様、サービス主導の利益率の変調」が見られたとしている。

遠い将来に目を向けると、ヒューバティ氏は 2023 暦年のサービス収益だけでも 1,010 億ドルになると予想しています。これは、2018 会計年度の収益である 372 億ドルから顕著に増加します。比較のために、2018年度、Appleは米国だけでiPhoneハードウェアを1,120億ドル販売しました。

モルガン・スタンレーの調査によると、現在 Apple ユーザーの 40% がアプリにお金を払っており、控えめに見積もっても今後 5 年間で 50% に増加すると予想されています。この成長に伴い、Huberty 氏は、ユーザー 1 人あたりの年間総支出額が 2023 年までに年間 120 ドルから 220 ドルに拡大すると予想しています。これは、現在の PC およびコンソール プラットフォームでのビデオ ゲームに対する顧客 1 人あたりの支出額と一致します。

Huberty 氏はまた、新しい情報を考慮すると、iOS ユーザーの 30% が iCloud に料金を払っており、これは以前想定されていた 7% をはるかに上回っていると指摘しています。このメモでは、2023 年までに Apple が 30% から 50% に成長し、ストレージだけで 24% の収益増加をもたらすと想定しています。

AppleCare は現在サービス収益を押し上げており、携帯電話の販売価格が上昇し、消費者がより高価な iPhone を選択するにつれて、収益はさらに伸びると予想されています。モルガン・スタンレーによると、iPhone Xの装着率は「20％以上」であるのに対し、古い製品では約10％となっている。その結果、成長率を保守的に見積もると、この接続率は今後 5 年間で 23% に増加し、AppleCare だけからの収益は 15% 増加するはずです。

文化的な観点から見ると、Apple Music もこれまでの軌跡を継続すると予想されています。モルガン・スタンレーは現在、500万人から1,000万人のトライアルユーザーを抱えており、これは「有料ユーザーへの転換は簡単に実現できる」としている。今後 5 年間で、Apple Music の普及率は 5% となり、増加する Apple 製品のユーザーベースの 14% に拡大し、今後 5 年間で収益が 28% 増加すると同社は見込んでいます。

2023 年までの Apple Music の成長 - 出典 モルガン・スタンレー

道路には障害物がないわけではない

Apple は、米国の Alphabet と Amazon、さらに中国の Alibaba、Baidu、Tencent という 5 つの主要な競合他社に直面しています。ヒューバティ氏は、Apple Musicとクラウドサービスの拡大に対するAppleの最大の問題はAlphabetとAmazonであり、巨大なユーザーベースと相まってこれらのサービスから離脱する際のユーザーの摩擦のため、中国企業が問題であるとみている。

株価の大きな上昇材料

モルガン・スタンレーは、他のアナリストグループのように、アップルの新しい会計報告書が何かを隠していることを懸念していないようだ。同社はアップルの目標株価を253ドルに引き上げており、24％の上昇を示唆している。

この上昇は、他のアナリストが価格を引き下げているときに行われた。ローゼンブラット氏とメリルリンチ氏はともに懸念している将来の収益の可能性について、またそれに関する複数の報道や Apple 幹部の発言にもかかわらず、サービス収益の増加が見られないことについて。

モルガン・スタンレーのサービスの正確性

これは3回目モルガン・スタンレーはサービス収益がアップルの将来の成長にとって大きな原動力であると明確に指摘している。過去 6 四半期にわたり、同社は Apple のサービス収益の伸びを正確に予測しており、他の企業よりもはるかに高い精度でそれを行っています。一方で、ローゼンブラットとメリルリンチは、過去数四半期にわたってサービス収益を過小評価してきた。

Apple とサービスの軌跡

サービス カテゴリには、デジタル コンテンツとサービス、AppleCare、Apple Pay が含まれます。 iTunes、App Store、Apple Music、iCloud などのライセンスおよびその他のサービスもこのセグメントに組み込まれています。

Apple のサービス収益の伸びは、2019 年までほとんど注目されませんでした。Apple CEOのティム・クック氏はこう語った。2016年に同氏は、2017年末までにこの部門だけでフォーチュン100企業の規模になるだろうと予測したと述べた。Appleは2017年8月1日にその目標を達成した。97位に急浮上Facebookの全事業に先駆けて。

2014 年以降の四半期ごとの Apple のサービス収益

Apple の今後のサービス分野の動きには、多くのビデオへの取り組みが含まれており、ビデオコンテンツの予算は 2022 年まで毎年 54% 増加すると考えられています。総額10億ドル。この問題に関する最近の予測によれば、これらのビデオを中心としたビデオ オン デマンド サービスは、約 7,500 万人の加入者を抱えて有利なスタートを切ることが予想されています。