今後 2 年以内に iOS を自社開発の GPU に決定的に移行するという Apple の計画は、PowerVR グラフィックス テクノロジの現在のサプライヤーである Imagination Technologies に明らかに衝撃を与えました。 Nvidia もカタカタ音を立てるはずです。その理由は次のとおりです。
Nvidia は目覚ましい業績を上げました。過去 24 年間、同社はより大きな競合他社を上回り、実績のある競合他社 (VideoLogic を含む) を PC ビジネスから完全に追い出しましたが、その一方で自社が上回る他社 (特に 3dfx) を飲み込みました。また、ATI を疎外するという点でもうまくやっており、主な競合他社を AMD に売却し、モバイル GPU アーキテクチャを Qualcomm に売却することを余儀なくされました。
1999 年の IPO 以来、NVIDIA の株価は 6400% をはるかに超えて上昇しました。しかし、その値上がりのほとんどは昨年に起こり、同社の株価は約37ドル（2007年当時と同じ水準）から現在の価格は100ドルをわずかに上回るまで急騰した。
Nvidia の株価収益率は現在 40 を超えており、投資家が同社に大きな期待を寄せていることを示しています。現在の年間売上高が 70 億ドルをわずかに下回っている Nvidia は、600 億ドル近い評価額を正当化するために、自社のテクノロジーに高いプレミアムを支払う意思のある主要な新規顧客を特定する必要があります。
投資家は、Nvidia がこれらの顧客を人工知能、特に自動車業界だけでなく、Facebook や IBM などのデータセンター顧客によるニューラル ネット処理、機械学習、その他の AI タスクでも見つけると考えているようです。
しかし、注目に値するのは、PC 業界での売上を根本的に拡大する大きな機会を与えられたとき、モバイルへの取り組みが Microsoft (Zune と Kin、その後 Surface RT) の両方と緊密に連携していたにもかかわらず、Nvidia が見事に失敗したことです。次に Google の Android (Motorola Xoom と Dell Streak タブレット、次に Google 独自の Nexus 9 と Pixel C)。
最も憂慮すべきことは、Nvidia が、より優れたテクノロジーを備えたより洗練された競合他社に負けなかったことです。携帯電話市場（現在、年間およそ 5,000 億ドルの産業であり、PC の 2 倍の規模となっている）への実質的な参加は、以下の理由により阻止された。ローエンドの混乱に対処できなかったそして独自の戦略のひどい実行。これは確実に繰り返されそうです。
お金は物事を実現させます
Apple がモバイル GPU 市場をどのように攻撃するつもりなのかはまだわかりません。私たちは、Apple が特殊な高度なシリコンの開発経験と、非常に高価な高度な研究開発に資金を提供する能力を持っていることを知っています。 Appleは現在支出している100億ドル以上毎年研究開発に取り組んでいます。 Nvidia の支出は以下です15億ドル年ごとに。
私たちは、Apple が大企業に先駆けてどのように急進的に躍進したかを見てきました。モバイルCPUの設計才能と技術を獲得し、世界をリードするシリコン設計チームを構築することによって。 Apple の A10 Fusion は、Samsung や Google が利用できる最高のチップを大きく上回っています。 2015 年の A9 でさえ、新しい Android フラッグシップの上位チップを上回っています。Appleは現在、研究開発に年間100億ドル以上を費やしている。 Nvidia の支出は年間 15 億ドル未満
また、Apple を除いて、事実上すべてのモバイル競合企業は、自社のポートフォリオのほとんどにおいて、低価格で「キャリアに優しく、十分に優れた」デバイスを開発することに落ち着いていることもわかっています。 Apple の超高級 iPhone の平均販売価格は 700 ドル近くです。サムスンの ASP は 225 ドルに近く、残りの Android は一般的に 200 ドル以下で推移しています。
過去 10 年間の iOS での Apple の一貫した収益性のおかげで、Apple は Imagination のサービスを開始することができました。PowerVR モバイル GPU の設計PC GPU 大手の Nvidia と AMD からのモバイル競争の脅威をかわします。モバイルのゴールドラッシュを逃した同様にひどいインテルそしてマイクロソフトした。
AI、AR、VR、GPGPU についてはどうですか?
Nvidia は、新興テクノロジーに関連する処理タスク、特に自動運転車に固有の大量の処理要件が今後急増することを利用したいと考えています。同社はまた、拡張現実や仮想現実、そしてもちろん汎用タスク (GPGPU) で動作する GPU の自然な拡張だけでなく、他のすべての形式の AI にも実質的に参加したいと考えています。
Jonathan Cohen は、Nvidia の CUDA ライブラリおよびソフトウェア ソリューション機械学習担当ディレクターでした。彼は現在アップルで働いています
偶然にも、同様に自動運転車の野望を抱いている別の企業があり、AR と VR の将来について話すのが好きで、自社の深層学習、機械学習、AI の取り組みを急速に拡大しており、 GPGPU 用の最初の主流クロスプラットフォーム API (OpenCL)。それがアップルです。
Apple は Nvidia よりもはるかに多くの資本を持っており、売上高と利益が非常に高く、そして最も重要なことに、既存企業に衝撃と畏怖を与えて新しい市場に参入し、競争を殲滅する効果的な実績を持っています。これは、MP3 プレーヤー、次に携帯電話、タブレット、そして最近ではスマートウォッチとワイヤレス ヘッドセットで実現されました。
実際、Apple が実質的に失敗した例を挙げたいなら、iPod ソックス、Ping ソーシャル コメント、iAd、Aperture 写真ソフトウェアなどについて語らなければなりません。これらはすべて、ハードウェア設計やソフトウェア プラットフォームにおける Apple の中核的能力とは程遠いものです。 Nvidiaは繰り返し販売失敗を繰り返した既存の GPU テクノロジー— そのコアコンピタンス — それを機能させたいと切実に望んでいたモバイルメーカーにとって。Nvidia は、自社のコアコンピタンスである既存の GPU テクノロジーを、それを実現させたいと切実に望んでいたモバイル メーカーに販売することに繰り返し失敗しました。
さらに、モバイルデバイスにおける Apple の成功は、他のビジネス、特に汎用 PC にトラウマ的な影響を与えており、iPad が最初に登場して以来、容赦なく略奪されてきました。 Nvidia が最も収益を上げているのもそこです。
過去 5 年間、Nvidia は四半期で約 10 億ドルの収益を上げており、これは Microsoft の Surface ホビーと同等です。昨年、四半期売上高が 20 億ドルをわずかに超えるまでに跳ね上がったことにより、NVIDIA の株価は急騰しましたが、それでも Apple が得ている収入よりは少ないです。Apple Watchの販売状況。
Apple を批判する人々は、2014 年をピークに iPad の販売が低迷していることを非難したがるが、現実には、Apple は PC 業界の根幹を揺るがす新しいプラットフォームを開発し、その後、コモディティの競合他社が時代遅れになる中、タブレットに対する支配力を維持したということである。誰もそんなことになるとは予想してなかった。その代わりに、誰もが Android (あるいは Microsoft) がタブレット市場を iPad から奪うと予想していました。彼らはもうタブレットについて話すことさえ好まないのです。
Apple がさらに多くの iPad を販売したいと考えていることは明らかです。しかし、Microsoftはまた、年間116億ドルのWindows独占を取り戻したいと考えており、あるいは、おそらくAppleの現在の年間190億ドルのiPad事業の半分の規模であるWindows RT ARMタブレットを販売する有意義なビジネスに落ち着くだろう。
AppleはGPUを販売していない
クアルコムとインテルが、Apple が A10 Fusion アプリケーション プロセッサのサードパーティ販売と CPU で直接競合することを心配する必要がないのと同じように、Nvidia はおそらく Apple が自社の GPU を販売することを心配する必要はありません。
しかし、クアルコムとインテルは、自社のAシリーズチップを組み込んだアップルの完成品の販売によって大きな影響を受けている。 iPhoneとiPadがそれまで利益を上げていた家電メーカーの収益を略奪するにつれ、Intel x86チップとクアルコムのSnapdragonチップの潜在的なプレミアム市場は下り坂となり、中国の安価な汎用チップメーカーとの競争に陥っている。
Nvidia が最終的に到達したいのはそこではありません。しかし、Apple の新しい GPU は、同社の既存製品だけでなく、AR メガネから画像デバイス、自動運転車に至るまでの潜在的な新製品を市場に先駆けて発売し、Nvidia の競合他社に余剰分を残すことが期待される可能性があります。
このことは、Nvidia の現在の顧客にとって、Nokia、Palm、Motorola が携帯電話やタブレットでそうであったのと同じように、盲目的な立場に陥る可能性があることは明白です。その結果は、Texas Instrument の OMAP アーキテクチャ (および Nvidia の 4 世代の失敗した Tegra モバイル チップ) を含むモバイル分野の現状維持にコンポーネントを供給しているサプライヤーにとって同様に、Nvidia にとっても悲惨な結果となる可能性が非常に高いです。
投資家らはすでに、利益率の低下を主因に、任天堂の新型ゲーム機「Switch」にNvidiaのGPUが搭載される見通しに疑問を投げかけている。 Nvidia自身も、自社のGPUをSonyのPlayStation 4に搭載することには価値がないと述べ、興味を示さなかった。ゲームは GPU にとっての糧でした。
Apple は、iOS App Store からビデオ ゲームの収益を健全に得ており、トップ モバイル ゲーム市場に実質的に参加しています。昨年、これには AR のヒット作である Pokémon Go や、iOS 限定の任天堂の Super Mario Run が含まれていました。ゲームに無関心なことで長らく知られていたAppleは、現在ゲームの開発と販売に深く投資している。
Apple が iOS (および tvOS) デバイスでゲーム市場を消費すればするほど、Nvidia の GPU チップが正当にどれほど優れていると主張しているかに関係なく、Nvidia に残る資金は少なくなります。
特許トロール警告!
会社が絶望的な危機に陥っていることをどうやって知ることができますか?では、Nokia、AMD、Qualcomm を見てみましょう。業績が悪化し始めてからは、顧客へのサービス提供を重視する姿勢から、「特許の執行」を重視する姿勢に切り替えました。
クアルコムは収益の 70% を特許ライセンスから得ています。 2月にAMDは訴えられたGPU関連の特許を巡るLG、MediaTek、Sigma Designs、Vizio。
驚き：これは Nvidia 自身の 2014 年に続くものでしたサムスンを対象とした訴訟クアルコムの Adreno GPU、ARM の Mali GPU、Imagination の PowerVR GPU など、自社の GPU を侵害しているとみなしたさまざまな GPU を使用したことに対して。
Nvidia は目立った進歩は見られなかったが、Intel や Lenovo など、自社技術のライセンス供与に意欲的な他のハードウェア メーカーからロイヤルティ収入を引き出すことに成功した。 Imagination の顧客である Apple は、来年中に自社の GPU を発表する前であっても、Nvidia からの特許訴訟に直面する可能性がある。
しかし、この訴訟の脅威は、そもそも Apple が独自の GPU テクノロジーに取り組み始めた理由にも関係している可能性がある。同社がモバイル GPU を比較的小規模な Imagination に依存し続けた場合、NVIDIA が PowerVR テクノロジーを巡る訴訟に勝訴した場合、大幅な中断に直面する可能性があります。
PowerVR ユーザーを対象とした Nvidia の訴訟は、Apple が独自の独立した GPU テクノロジーの開発に取り組むよう勇気づけられた可能性が高く、GPU メーカーがこれらの訴訟で失敗したことは、おそらく Apple が独自の GPU テクノロジーを所有しようとすることをさらに奨励したと考えられます。
Nvidia は、新たな GPU が登場しても満足できない
いずれにせよ、GPU テクノロジーの傑出したリーダーである Nvidia にとって、世界最大のテクノロジー企業が何年も働く独自の GPU テクノロジーを開発し、来年それを披露する予定です。
これは、データセンター、ハイエンドの研究作業に使用されるプロフェッショナルなワークステーション、自動車産業、特殊なイメージング製品、機械学習、AR の開発など、Nvidia が目指す新しい分野を Apple がターゲットにし続ける場合に特に問題になります。 VRコンテンツ。
今日、Apple は特に、Mac Proの未来新しい処理集約型コンテンツの作成。 Apple は、数十億ドル相当の独自の iCloud データセンターを構築し、クラウド サービス プロバイダーとその顧客のニーズについての深い洞察を収集しています。 Appleは自動車の研究開発に大規模な投資を行っていることでも知られている。さらに、Apple は iOS デバイス上の画像信号処理の機能も進化させました。
Nvidia にとってのもう 1 つの脅威は、Apple の人材に対する貪欲な欲求です。たとえば、2015年にAppleはNvidiaの深層学習ソフトウェア担当ディレクターを解雇した。ジョナサン・コーエン、自動運転ADAS（先進運転支援システム）の開発における経験を吸収しました。
これらの要因を総合すると、Nvidia の現在の評価額は特に楽観的に見える傾向があります。
Isamu 
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