投資銀行モルガン・スタンレーはアップルの目標株価を185ドルから180ドルに引き下げ、6月四半期決算はウォール街の予想を若干下回ると予想している。
が閲覧した投資家向けメモの中で、AppleInsider、モルガン・スタンレー主席アナリストケイティ・ヒューバティ氏は、為替レートと現在進行中のサプライチェーン問題により、6 月四半期の上値は限定される可能性が高いと述べています。それは、iPhone依然として堅実な結果が得られています。
Huberty氏によると、Macとサービス製品カテゴリーのパフォーマンスが低迷していることが「iPhoneの好調な業績を相殺する以上のもの」だという。
同氏は、アップルが「経営陣の方向性に関するコメントの範囲内」で6月四半期決算を発表すると信じている。具体的には、アナリストは売上高が前年比1.1%減の806億ドルと予想している。
iPhoneはこの四半期を通じて安定しており、2022年第3四半期には推定4,600万台の出荷が見込まれる。
しかし、サプライチェーンの調査によると、iPadとMacは中国での新型コロナウイルス関連のロックダウンによって大きな影響を受けていた。そのため、ヒューバティ氏は、iPadが前四半期比7%減、Macが22%減となり、両カテゴリーの業績が季節を下回ると予想している。
同四半期のApp Storeの業績低迷もあり、ヒューバティ氏はサービスの成長予測を約20ベーシスポイント引き下げた。
ヒューバティ氏は、これらの変更を総合すると、6月四半期の売上高は806億ドルとなり、ウォール街のコンセンサス予想である825億ドルをわずかに下回ると考えている。
今後を見据えて、ヒューバティ氏は9月四半期の予測に中程度の変更しか加えず、iPhoneの月次出荷予測を100万台引き下げ、9月四半期の平均販売価格（ASP）を4％引き上げるなどしている。
同アナリストは、サプライチェーンの観点から、リードタイムの正常化により収益に重大な逆風が吹くことは予想されていないと付け加えた。これは、アップルがハードウェアラインナップ全体で需要と供給のバランスを再び取り戻しつつある兆候だという。
ヒューバティ氏は、12カ月のアップル価格目標を185ドルから180ドルに引き下げた。新しい目標は、Apple の製品事業の企業価値対売上高 (EV/売上高) 倍率 6.2 倍、および Apple のサービス事業の EV/売上高倍率 6.5 倍に基づいています。これは、目標株価収益率が 28.9 倍になることを意味します。
Isamu 
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