Apple は、従来のビジネスからの広範なビジネス転換の瀬戸際にある可能性があります。iPhoneアナリストによると、ハードウェアのサブスクリプションの噂が真実であれば、出荷は設置ベースの収益化につながるという。
が閲覧した投資家向けメモの中で、AppleInsider、モルガン・スタンレーのリードアナリストケイティ・ヒューバティと書いています噂のハードウェアサブスクリプションユーザーが月々の支払いでiPhoneを所有できるようになれば、「投資家の物語はトランザクション販売から定期販売へと方向転換する」だろう。
ヒューバティ氏によると、現在の平均的な Apple はハードウェアとサービスに対して 1 日あたりわずか 1 ドルしか支払っていません。しかし、平均的なユーザーは、Apple デバイスとソフトウェアの両方にアクセスするために、より多くのお金を払っても構わないと彼女は考えています。
ハードウェアのサブスクリプションと iPhone のアップグレード プログラムの違いについては。純粋なサブスクリプション サービスでは、たとえば、支払い期間の制限がなくなり、iPhone の所有者は「自分のデバイスにアクセスするために、毎月一定の料金を永続的に支払う」ことになります。
そのために、Apple は異なる価格帯で複数の製品をデビューさせる可能性があります。下位層の製品では 24 か月ごとに従来の iPhone にアクセスでき、上位層ではユーザーが新しいデバイスやその他の特典にアクセスできるようになります。
「Apple が最終的にサブスクリプション製品で作成できるさまざまなバンドルは数多くありますが、単一の定額サブスクリプション料金ではなく、Apple が Apple の消費量に基づいて各ユーザーの最大の支払い意欲を捉えることができる価格帯の導入により、製品とサービス」と彼女は書いています。
サブスクリプションモデルの利点に関しては、ハードウェアの交換サイクルが短縮され、ユーザーあたりの支出が増加し、Apple のファーストパーティサービスの導入が促進される可能性があると Huberty 氏は考えています。通信事業者や小売業者を排除することで、より多くの顧客が消費者直販モデルに移行する可能性がある。
同アナリストはまた、アップルがサードパーティの金融サービスと提携し続けることで返済リスクを軽減すると考えている。 Apple はすでにゴールドマン・サックスと同様のことを行っています。アップルカード米国での資金調達にはCitizen's One
Huberty 氏は、Apple の優れた定着率と拡大するエコシステムにより、すでにプラットフォームが構築されていると書いています。従来のトランザクション販売から経常収益への移行は、Apple ユーザーの生涯価値を考慮すると「Apple の株価に大きな上昇をもたらす」だろうと彼女は指摘する。
同アナリストは、12カ月のアップル価格目標である210ドルを維持している。目標株価は、Apple の製品事業の企業価値対売上高倍率 (EV/売上高) 6 倍とサービスの EV/売上高倍率 10.6 倍に基づいており、これは目標株価収益率 33.2 倍を意味します。
Isamu 
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