AppleのサービスはリスクにさらされるApp Storeの手数料をカバーするのに役立たないとマッコーリー氏は言う

Appleのサービス部門は同社に圧力をかける可能性のある多くの変更が加えられる予定であるとマッコーリー氏はApple以前の業績報告書で示唆しており、アプリ内購入からのApp Storeの手数料収入がiPhoneで相殺できないことへの懸念を示唆している。現時点でのメーカーの最新サブスクリプション。

App Store の経済性は、マッコーリーのアナリストにとって継続的な懸念事項であると投資家向けノートで述べられている。AppleInsider同社は、Apple がアプリの販売とアプリ内購入から長年徴収している 30% の手数料は、Google Play ストアと同様のリスクにさらされていると考えています。ポリシーはすでに攻撃を受けています。集団訴訟などと他の批評家も指摘しているが、アナリストらは、Googleのバージョンがうまくいかない場合にはAppleのストアポリシーが役立つ可能性があると示唆している。

一例として、同社によれば、「地球上で最もアプリストア手数料を支払っている企業の1つ」である出会い系アプリTinderは、支払いがGoogle Playとは異なるプロセスを経て請求されるようにAndroidアプリを変更した。マッコーリー氏は、他のハイテク企業が手数料を反発するために追随する可能性のある手法であると懸念している。

ただし、App Store に含めるには同意する必要がある開発者ポリシーの違いにより、同じことは iOS バージョンのアプリには適用されていません。これは Apple への圧力を止めるものではなく、「もし Google が手数料率に関して最初に開発者に優しい行動をとれば、開発者は Apple よりも Google と緊密に連携するよう非常に動機付けられるだろう。」としている。

サービスに留まらず、複数のサービスを 1 回の支払いにまとめた「Apple Prime」サブスクリプションの可能性も浮上しています。以下を含む最新のサービス製品が強調表示されます。Apple TV+、Apple Music、アップルアーケード、 そしてアップルニュース+「粗利益レベルでは、App Store、ライセンス、Apple Care の確立された推進力の動きを上回る影響力を持っていない」。

マッコーリー氏に対する「より興味深い可能性がある」提案は、Appleが自社の最新サービスを「Apple Primeサブスクリプションと同等のハードウェアを不可欠に含む」バンドルに統合するかどうかである。マッコーリー氏は、Apple TV+、Apple Music、Apple Arcade、Apple News+、App Store クレジット、および新しい iPhone または iPad を「24 ～ 30 か月ごとに」提供するバンドルを構想しています。

この動きは「消費者をAppleのエコシステムに囲い込む」手段として宣伝されている。

中国ハードウェアに関しては Apple にとって引き続き潜在的な問題となっており、中華圏での第 1 四半期の 27%、第 2 四半期の 22% の減収の大部分はハードウェアの売上高によるものと考えられますが、サービス収入のプラスによって緩和されています。

2019 年後半の投資家はハードウェアも念頭に置いているでしょうが、それよりも2020年のiPhoneよりも2019年リフレッシュ。マッコーリー氏は、2019年は段階的なアップデートのため「iPhoneにとって精彩のない年」になるだろうと示唆しているが、投資家は2020年に登場する可能性のあるより充実した5G搭載モデルに注目しているだろう。

「2017年のiPhone 10に向けた期待と同様に、より短期的なハードウェアのトレンドよりも2020年のiPhoneへの注目が上回る可能性があると考えている」と同社は書いている。

決算発表予定日につきましては、7月30日, マッコーリー氏は、アップルの売上高は542億1,700万ドルで、ウォール街のコンセンサスである533億4,800万ドルを上回り、1株あたり利益は2.08ドル（ストリートの2.09ドル）になると考えている。アップルの予想第 2 四半期の結果によると、売上高は 525 億ドルから 545 億ドルの間であり、マッコーリーはその範囲の上限近くに位置しています。

マッコーリーは格付け「中立」と目標株価１９０ドルを改めて表明した。