来週AAPL株にとって最も重要なこと

Appleの四半期収益の最新作は、市場が閉鎖された後の1月30日であり、Appleが投資家を満足させるために必要な5つの重要なポイントがあります。

モーガン・スタンレーは、Appleをカバーするより正確で合理的な企業の1つであることが証明されています。会社が金曜日にリリースした新しいメモで、アナリストのエリック・ウッドリングは、収益のセットアップが1年前に非常に似ていると感じていると指摘しています。 1年前のように、彼はストリートビートを期待していますが、予想よりも低い第2四半期の収益予測を期待しています。

具体的には、同社は太りすぎの格付けで強気のままであり、273ドルの価格目標を維持しています。 Woodringの収益は1,240億ドル、1株当たり2.31ドルの利益を予想しています。これはすべて、3.7％の収益の成長を意味します。これは、ウォールストリート全体が期待するものとほぼ一致しています。

このメモは、短期に関する不確実性を引用していますiPhone販売。それはを指しますiPhone SE3月に4発売、iOS 18.44月、そして次の四半期の触媒としての中国のAIのパートナーシップの不確実なタイミング。

しかし、このメモでは、Woodringは彼が見たいものと、1月30日木曜日に長期的に投資家にとって最も重要なことを詳述しています。

Apple IntelligenceはiPhoneの需要に影響を与えます

の展開Apple Intelligence論争的です。 Appleは9月のデビューでこの機能を大幅に宣伝しましたiPhone 16ラインナップ、そしてまだ機能を縮小しています - そして、しばらくの間続くでしょう。

したがって、Apple IntelligenceがiPhoneの販売にどれだけ影響するかという問題は、膨大な数の変数を備えたオープンなものです。 AppleはおそらくApple Intelligenceについて何らかの解説をするでしょうが、常にそうであるように、需要の影響を受けている詳細を避けます。

Appleはおそらく、特に中国では、Apple Intelligenceのより広い世界的な分布のスケジュールを更新しないでしょう。ただし、アナリストは、収益後の質問と回答セッションでこれの詳細を取得しようとすることを確信しています。

ただし、AppleがApple Intelligenceの中国人プロバイダーとの契約に署名している場所は明らかではありません。収益報告書は、Appleがその展開、または地元企業を発表する会場になることはないでしょうパートナーに必要です中国では、それは財務結果の下に隠されていないすべてのスポットライトに値するでしょう。

中国のiPhoneの需要

Appleは、製造パートナーとしてだけでなく、iPhoneの市場としての中国の重要性について10年以上にわたって明らかになっています。国内のAppleの財産は、多くの要因に応じて、少なくとも地政学的な問題と米国企業に関する中国の消費者感情である要因に応じて、衰退し、衰退しました。

そして、Appleは一般に、地域でどのようにやっているかについて明確です。たとえば、Appleの2024年度の結論として、Appleは、中国での需要が低いという報告が誇張されており、iPhone 16の発売前にこの地域で大きな成功を収めていると述べました。

大の中国からの四半期収入

Appleは、主要な発言ではないにしても、中国では確かに需要があり、それから確かに質問と回答のセッションでコメントします。最近の物語があります運命と暗がり国内のAppleの需要については、歴史的に噂以上のものに基づいているようには見えません。

Appleは、需要を促進するための休日や特別な機会に中国で割引を提供することに恥ずかしがり屋ではありません。中国の新年は、1月29日に収益が呼ばれる前日で、お祝いは2月4日まで延長され、時には長くなります。

サービスコストとAppleの価格を引き上げたいという願望

Appleのサービス収益は、年が進むにつれて、ハードウェア販売の変動に対する防波堤です。

Woodringは、Netflixが毎年恒例の伝統であると思われるもので、その料金を引き上げたばかりだと指摘しています。 Appleは一般に同じ年間増加経路をたどっていませんが、このサービスはここ数年でわずかな増加しかありません。

価格の引き上げAppleサービスWoodringが見たいと思っている収益の増加につながるでしょう。

Morgan Stanleyのサービス収益の見積もりの​​一環として、WoodringはAppleのインストールされたユーザーベースの明確さも望んでいます。 Appleは何年もの間、この数字を粒度で報告していないため、Woodringが探しているものを正確に明確にしていません。

木曜日に行われた予測は、23億デバイスのアクティブな製品ユーザーベースを想定しており、iPhoneの交換サイクルが約4。6年であることを意味します。

これが正しい場合、Woodringによると、「26年度にiPhoneのアップグレードを運転するための重要なコホートとして機能する適格なiPhoneアップグレード（700m+を推定）の記録的なベース」があります。

そして、そのアップグレードベースにより、サービス収益の増加、コストハイキング、または

資本支出の支出の意図

Appleは、資本支出を割り当てる方法を常に透明にするとは限りません。 Appleには、ノースカロライナ州キャリーのキャンパスなど、火災にいくつかの巨大なイニシアチブがあります。テキサス州オースティンでの継続的な拡張。

注目すべきことに、10年以上にわたって測定されたAppleの研究開発は、かなり直線的な増加を示しており、あちこちでいくつかのしゃっくりがあります。 2023年の初めに外れ値を除いて、主要な新しいプロジェクトが進行中であることを示すスパイクはほとんどありません。

2016年から2024年9月からのAppleの研究開発予算

Appleは、電話中にCapexの新しいイニシアチブを開示しない可能性があります。それはほとんどありません。

Kevan Parekhの収益プレゼンテーションでのデビュー

また、1月30日の収益は、Kevan Parekhの最初の公益コールをマークスします。彼が根本的に異なる場合、Appleは彼を選択しなかっただろうルカ・マエストリ、そのため、プレゼンテーションの大きな変更は予想されていません。

ただし、詳細のカバー方法は異なる場合があります。フォーカスはおそらく異なる可能性が高く、彼がアナリストの質問にどのように応答するかは、目撃者にとって興味深いでしょう。