モルガン・スタンレーはAAPLの目標株価を419ドルに引き上げ、Appleのアップグレードと下取りプログラムが同社の「iPhoneの金塊」のロックを解除するのに役立つ可能性があることを示唆した。
投資家向けリサーチノートでAppleInsider、主任アナリストケイティ・ヒューバティiPhone ユーザーは現在、下取り額が 1,470 億ドル近くに達しており、「今後 3 年間で iPhone 購入の 41% を賄える」可能性があると述べています。
現在、消費者の約 48% が利用しています。Appleの下取りプログラム。しかし、米国、英国、ドイツ、中国、インドのユーザー 10,000 人を対象としたモルガン・スタンレー AlphaWise の消費者調査によると、消費者の 77% が 2021 年までにデバイスを下取りする予定であることがわかりました。
「iPhoneの手頃な価格の向上と、老朽化した設置ベース、幅広い製品ラインアップ、魅力的な新技術により、2021年度と22年度のiPhone出荷予測はそれぞれ6％と3％引き上げられる」とヒューバティ氏は書いた。
iPhoneの下取りプログラムの導入が加速しており、2022年には64％、2025年には77％に増加する可能性があり、長期的にAppleの収益を押し上げる可能性がある。現在の下取りキャンペーンは 2019 年 1 月に発表されたばかりなので、プログラム自体はまだ初期段階にあります。
ヒューバティ氏の予測に影響を与えるもう1つの要因には、アナリストが「主要な差別化要因」と呼ぶiPhoneの高い再販価値が含まれる。 Apple は iPhone の買い替えサイクルを 4.1 年に設定しており、これにより 5G の採用が促進される可能性があります。」iPhone12」 2020年後半モデル。
iPhone の価値は Android デバイスよりもはるかに優れていますが、今年の「iPhone 12」モデルの価格は、「iPhone11" 並ぶ。
世界中で「サステナビリティ」運動が高まっていることも、Apple の下取りプログラムの利用拡大につながる可能性がある。同社は、下取りに出したデバイスをどのように再生してリサイクルするかを定期的に宣伝しているからだ。2019 年の Apple のプログラムは、322,000トンの廃棄物を転用しましたたとえば埋め立て地から。
クレジット: モルガン・スタンレー
これらの要因と、今後の iPhone での新技術や機能の採用の結果として、Apple には、モルガン・スタンレーの予測に「以前は組み込まれていなかった」価格競争上の優位性があるとヒューバティ氏は述べています。
同アナリストは、2021年のiPhone出荷台数予測を2億520万台から2億1800万台に引き上げている。ヒューバティ氏はまた、同年のiPhone売上高予想を1,578億ドルから1,633億ドルに引き上げた。
モルガン・スタンレーはまた、過去８週間の需給データが予想を上回ったことを受けて、６月四半期の商品予想を引き上げた。
ヒューバティ氏の12カ月AAPL目標株価は340ドルから419ドルとなった。これは、企業価値対売上高（EV/売上高）倍率が5.5倍、目標株価収益率（P/E）倍率が26.5倍に基づいています。
AAPLの株式は現在、ナスダック市場で392.93ドルで取引されている。この日は２．３５％上昇し、現時点で同社の株価としては過去最高値となっている。
別ですが、同様に肯定的な研究ノート、ウェドブッシュのアナリストはアップルの目標株価を450ドルに引き上げた。彼らはまた、古いデバイスを下取りに出すユーザーからの予想される需要についても言及しています。
Isamu 
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