iPhone SE、5G iPhoneは2021年に向けてスマートフォン市場のセンチメントを改善する可能性がある

iPhone需要の不確実性は依然懸念されているが、投資銀行コーウェンは、新型iPhone SEや5G「iPhone 12」の噂により、2020年は需要が改善すると予想している。

月曜日に閲覧された投資家向けメモの中で、AppleInsider, コーウェンの主任アナリスト、クリシュ・サンカール氏は、アップルが3月の四半期決算を「コンセンサスとほぼ一致している」と予想しており、6月四半期の売上高は「横ばい」と予想しているものの、2020年後半にはスマートフォンのセンチメントが改善すると予想している。

アップル株は、いくつかの理由からコーウェン氏のお気に入りの一つであり続けている。その一例としてサンカール氏は、現在のスマートフォン市場の弱さは「よく理解されている」とし、今後はその規模に焦点を当てて議論が行われるだろうと述べた。それにもかかわらず、2021年は「Appleにとって堅実な5Gストーリーになりつつある」とサンカール氏は書いた。

同アナリストは「一部のハイテク投資家は現在スマートフォン株よりもデータセンター/PCの名前を好むが、C2H20に向けてそのセンチメントはスマートフォンを好む方向に変化すると予想している」と述べた。

Sankar氏は、Appleのインストールベースの推定台数は約9億台で推移しており、デバイスの平均使用年数は5年に近づいており、アップグレードサイクルの絶好の機会であることを示唆していると付け加えた。

同アナリストは、3月四半期のiPhone売上高は3,300万台の販売台数に基づいて251億ドルに達すると予想している。予測されるビルド数に関して言えば、Cowen は新しいモデルにさらに 200 万ユニットを追加しました。iPhone SEそれと比べて最後の研究ノート。

クレジット: コーウェン

同社はAppleが6月の見通しを立てるとは信じていないが、クパチーノのハイテク巨人が同四半期に3,700万台のiPhoneを販売すると予測しており、これは前四半期比で12％増加、2019年の同時期と比較すると1％減少するという。

コーウェン氏は、現在のコロナウイルスによる在宅勤務政策により、アップルのサービス部門は引き続き好調を維持すると予想している。それは最終的にアップルのモデルの回復力を実証し、株価の評価倍率に純利益をもたらす可能性がある。サービス部門は、2018 年から 2021 年にかけて 18% の年間複合成長率で成長しています。また、Cowen 氏は、次のようなプレミアムサービスの開始についても付け加えました。Apple TV+その成長軌道を加速する可能性があります。

サンカール氏は6月四半期に自社株買いが行われるとは予想していないが、同アナリストは、アップルの強固なバランスシートは「将来的に自社株買いが戻ってくると、最終的には株価に恩恵をもたらすだろう」と述べた。

同投資銀行は、3月四半期の総収益を5,530万ドルと予想している。現在の新型コロナウイルス感染症の状況が不確実であることを踏まえ、コーウェン氏はアップルが6月四半期の収益見通しを発表するとは予想していない。

コーウェン氏は、AAPLの1年間の株価目標を16倍のブレンド・マルチプルに基づき、4月初旬から据え置いている335ドルとすることを改めて表明した。 Sankar は、iPhone とハードウェアの平均 12 ～ 13 倍、サービスの平均 25 倍に基づいて、この推定値に到達しました。 21年度の一株利益は15.65ドル。