サプライチェーンの安定化に伴い、中国のiPhone需要は「回復」しているとアナリストが語る

モルガン・スタンレーのアナリスト、ケイティ・ヒューバティ氏は木曜日、中国のiPhone需要は値下げのおかげで「回復」していると述べ、他の一部のアナリストの見解と矛盾した。

「2018年第4四半期にシェアを失った後、（中国の）iPhoneのインストールベースは、2019年初めの値下げ後に市場シェアが回復していることを示している」とアナリストは述べた。ケイティ・ヒューバティメモで主張した。 「iPhoneのサプライチェーンのデータポイントが安定していることと相まって、3月四半期のiPhoneの予測には上方バイアスが見られるようになりました。」

モルガン・スタンレーの調査データによると、アップルのインストールベースは12月四半期には毎月減少していたが、1月と2月は増加した。

ヒューバティ氏は、特にiPhone XRの前述の値下げなど、いくつかの影響要因を挙げた。 Appleも提供していますより良い信用古いiPhoneを下取りして割引を受ける人向け250ドルまでiPhone XS Maxから外します。

2月は8月以来、AppleがiPhoneの生産台数を削減しなかった初めての月であり、実際、生産台数の見積もりは予測を上回っており、これは販売予測が保守的であることを意味している可能性がある、とヒューバティ氏はコメントした。 iPhoneの買い替えサイクルはPCと一致し始めており、需要が安定していることがうかがえる。

ヒューバティ氏はアップル株の「オーバーウエート」評価を維持し、目標株価は197ドルとなっている。

アナリストのメモは、ヒューバティ氏の同僚のメモとは明らかに異なるトーンを打ち出している。たとえば、Longbow Research は次のように指摘しています。2月のサプライヤー売上高は「最悪」だった42 社中 37 社が季節よりも悪い結果を報告しました。 JPモルガンも同様のことを述べており、具体的には追跡対象のサプライヤーの収益を集計したとしている。前年比1％減少2019 年の最初の 2 か月の成長率は、2018 年の第 4 四半期の 7% の成長から大きく変わりました。比較のために、2018 年と 2017 年の同時期は、それぞれ 13% と 4% の成長を記録しました。