アップルの自社株買いが金曜日に再開、2016年の安値付近の株価を買い占める

アップルの自社株買いプログラムは、決算発表から2日後の金曜日に義務付けられた沈黙期間を終了し、同社は自社株買いを再開できるようになる。偶然にも、同社の株価は今日、都合よく2016年の安値に向けて押し下げられた。

火曜日の株価を受けてアップル株は急落した第2四半期決算発表、104ドル強から下落し、水曜日には96ドルで取引が開始されました。

その後、株価は今日の午後まで比較的横ばいでしたが、物言う投資家のカール・アイカーン氏がこう言いました。自発的なコメントの上CNBC彼が会社の株式を売却したことに注目した。

これらのコメントはアップルの沈黙期間中および市場時間内に行われ、その結果、株価は94ドル近くまで下落し、2月初旬に見られた2016年の株価の最低値に非常に近かった。株価は時間外取引でわずかに上昇しただけだった。

このため、アップル株は明日、同社が自社株買い活動の再開を許可されるのと同じように、110ドルを超える年初来高値から大幅に割り引いて取引を開始することになる。

1年前、ゴールドマン・サックスのポートフォリオ・ストラテジスト、アマンダ・スナイダー氏アドバイスした投資家は、自社株買い計画のある企業の決算報告後の自社株買い期間を利用するよう求めており、自社株買いの再開が許可されるまで株価は通常下落していると指摘している。

Appleは第2四半期に自社株買いに70億ドルを費やした

Apple の会計年度第 2 四半期の 3 月四半期では、同社は株価の下落を利用して、平均株価 97.54 ドルでの自社株買いに 70 億ドルを費やしました。これらの自社株買いと過去5四半期の330億ドルの自社株買いはすべて平均株価109ドルから128ドルの範囲で行われたが、同社の現在の株価と20/20の結果を考慮すると、現時点ではすべて不十分な投資のように見える。

ただし、発表さらに350億ドルが追加自社株買いに割り当てられていることからも、同社が現在の低迷から株価が回復すると完全に期待していることが明らかだ。

アップル株が現在、2014年夏の株価を下回り、さらには2012年の最高値を下回っていることを考えると、自社株買いの賢明さに疑問を呈する人もおり、自社株買いが効果がないことを示唆している。

しかし、投資家アナリストによるアップルの長期見通しは圧倒的に強気で、1年間のコンセンサス目標株価は120ドルだという。ナスダック.com。

もしアップルが実際に低成長の未来と中国での需要の実際の崩壊に直面しているとしたら、自社株を買い戻すのではなく、実際の明白な戦略、つまりグーグルがほぼ盲目的に買収してきたやり方で他社を買収しようと躍起になるだろう。 Android はここ数年、ほとんど成果を上げておらず、ハードウェアへのあらゆる努力がすべて崩壊したため、そのアルファベットスープは悪化しました。

Appleも（明確な戦略を持ってではあるが）買収を行っているが、過去数年間に進行中の最大の買収はApple自身であり、その額は1,170億ドルという驚くべき金額に達している。このペースは今後も鈍化すると予想されている。その代わりに、Appleは今後2年間でさらに580億ドルを支出すると予想していると述べている。

これはすべて以前に起こったことです

Appleは市場の不合理な下落時に定期的に数十億ドル相当の自社株を買い占めてきた。去年の10月は明らかにした第3四半期の収益報告を受けて株価が3分の1近く下落したのを見て、同社は第4会計年度に自社株買いに140億ドルを費やしたと発表した。

AppleInsider持っていた予想されるこの動きは、両トレーダーが軽率にパニックを起こし、アップルがその非合理性を利用することが予測できたためである。

2014 年 1 月に遡ると、Apple の株価は決算発表後に同様に急落し、株価パニックが発生し、Apple の株価は（分割調整後）10 ドル下落しました。状況は現在と同様です。会社答えた自社株買いの大部分（120億ドル）は公開成行注文ではなくASRに基づいて行われたが、忠実な株主に代わって、信じられない投資家の極度の騙されやすさを利用するために180億ドルという信じられないほどの巨費を費やした。

それらの行動は大きな成果を上げました。 Appleは、株価が再びより合理的な価格に戻る直前に、（分割調整後）75ドルを下回る価格で3,000万株以上を買い占めた。