JMP、iPhone、iPadの「非常に強い」需要を受けてAppleの目標株価を街頭最高の150ドルに引き上げ

ＪＭＰ証券のアナリスト、アレックス・ガウナ氏はアップルの目標株価を１３５ドルから１５０ドルに引き上げ、中国と米国の両国で見られる「極めて強い」需要に基づいて同社が「爆発的な」四半期になると予想した。

によると報告ティアナン・レイ著バロンズ, Gauna氏は、iPhone 6と6 Plusのプレミアム容量バージョン、iPad Air 2とiPad mini 3に対する強い需要を挙げた。

「iPhone 6 Plusは中国の3大通信事業者すべてで在庫切れだ」とガウナ氏は述べた、「そして中国のApple Storeで見た中で最長のリードタイムが発生しており、これは米国で見たものと非常に一致している」全体的に見て、供給は非常に限られており、リードタイムは依然として非常に長いです。」

プレミアム大容量モデルの iPhone 6 および 6 Plus への需要も「Apple にとって平均販売価格 (ASP) が非常に高くなる可能性があり、粗利の可能性が高いことを示唆している」とガウナ氏は付け加えた。「チャイナモバイルの加入者数は10月まで加速しており、iPhoneがその大きな部分を占めているとわれわれは考えている。」

ガウナ氏はまた、シカゴ、ダラス、ロサンゼルス、ニューヨークを含む主要都市のベストバイ店舗の「90パーセント以上」でiPad Air 2とiPad mini 3の在庫が切れていると指摘した。ガウナは言った。

限られた供給ではなく、高い需要による在庫切れ

Appleは以前、大規模で多様化したサプライチェーンにもかかわらず、需要を満たす十分な製品を構築するのに依然として困難を抱えていると指摘していた。

「限られた需要を反映するほど供給が少ないとは考えていない」とガウナ氏は報告書の中で述べた。「アップルのサプライヤーらは、アップルですら需要の強さに驚いていると述べている。」「アップルのサプライヤーらは、需要の強さにはアップルですら驚いていると述べている」

JMPは現在、「一部業界情報に基づいて、同社独自のガイダンスを上回る、今四半期の収益を670億ドルとしてモデル化している」とガウナ氏は述べた。

同氏は、「需要の強さに基づくと、アバゴ社の場合、今日の取引終了後にその証拠が見られる可能性があるが、読み上げは非常に良好である」と述べた。

Avago TechnologiesはAppleのiPhoneの主要サプライヤーであり、モバイルネットワークへの接続に使用される無線パワーアンプチップを生産している。ガウナ氏のコメントに沿って、同社はただ報告されました売上高は前年比 118% 増加し、その最大部分は同社の無線通信売上によるものです。

ガウナ氏はさらに、「私が非常に物語っていると思うのは、競争力が衰え続けているということだ。サムスンは依然として低迷を続けている。9月の四半期の数字は、アップルが形勢を逆転させ、シェアを獲得したことを示している。この状況は12月の四半期まで続くと思われる。サムスン」と付け加えた。実際には他に唯一のライバルがあり、それは（Appleの）価格設定とマージンにも有利な影響を与えている。」

JMPの12月四半期のApple売上高は670億ドルと推定されており、前年同期比16％の成長を示しており、Appleが9月四半期に発表した12％の成長を上回っている。

ガウナ氏は「アップルは今後数年間、10代半ばの成長率を維持するとみている。競争環境が今終息するとは考えていない」と述べ、グーグルのモトローラ製「ネクサス6には製造上の問題がいくつかある」と付け加えた。」

ガウナ氏は「iPhone 6と6 PlusはAppleにとって大きな前進だ。2015年にはそれに匹敵するだろう」と述べ、「中国で本格的な4Gネットワークが整備され、需要が非常に強いことは非常に前向きだ」と指摘した。 3 つの通信事業者すべてで 1 年間 4G を導入できます (チャイナユニコムとチャイナテレコムは展開すらしていません)、これがこの話にとって最も明白な追い風です。」

アップルの株価は水曜日に119ドルを超える史上最高値を更新し、感謝祭休暇後の金曜日には若干上昇した。しかし、12月1日月曜日の市場開始後、株価は115ドルまで急落し、今日は116ドルをわずかに下回る水準で取引を終えた。

同社の現在の発行済株式数は58億7000万株で、JMPの目標株価はiPhoneメーカーの時価総額が8800億ドルを超えることになる。ガウナの標的は150ドルで、ウォール街でも最も野心的なものだ。

2014年初め以来、Apple株は44.64%上昇している。これに対し、Microsoftは28.51%上昇、Googleは議決権のないGOOG Cクラス株式が5.08%下落し、標準GOOGL Aクラス株式は4.26%下落した。

バークレイズのアナリスト、ベン・A・ライツ氏も彼は目標株価を引き上げたAppleは現在、120ドルから140ドルに値下げしており、より大きな画面のiPhoneやiPadに対する顧客の需要の高まり、Apple Watchの導入、Apple Payなどの新サービスの発表により、同社の利益が大幅に拡大する可能性があると指摘した。

カナコード・ジェニュイティも同様目標株価を引き上げたAppleの株価は火曜日に135ドルに上昇し、「Appleは携帯電話業界の営業利益を独占し、2014年第3四半期の携帯電話業界利益の驚くべき86％を獲得しており、2014年第4四半期には業界利益のシェアが拡大するはずだ」と指摘した。