Appleの9月四半期の「驚くべき」記録にウォール街が驚愕

アップルは今週、記録的な9月四半期決算で市場予想を上回り、アナリストらは同社を称賛し、大ヒットが予想されるホリデーシーズンに向けて目標株価を引き上げた。

マッコーリー証券

「アップルは引き続き注目に値する」とアナリストのベン・シャクター氏は月曜日の同社決算報告後に結論づけた。特に同氏は、Appleがわずか6カ月でiPhoneの販売台数が1億台を超える勢いにあるにもかかわらず、引き続き圧倒的な需要に直面すると予想していると指摘した。

シャクター氏はまた、アップルのソフトウェアとサービスにおける強みを強調し、アプリケーション販売がアップルにとって最も急速に成長し、利益率が最も高い事業であると指摘した。売上高は前年同期比で36％増加しており、アナリストはアプリやその他のサービスが今後もAppleのビジネスにおいてますます重要な部分になると考えている。

9月の四半期決算を受けて、アップルはマッコーリー証券、カナコード・ジェニュイティ、BMOキャピタル・マーケッツ、RBCキャピタル・マーケッツ、ウェルズ・ファーゴ証券からの目標株価の引き上げを確認した。

現在販売されているアプリケーションのほとんどはゲームですが、シャクター氏はエンタープライズ、ヘルスケア、ホームオートメーション、自動車などでの成長の可能性があると見ています。

これを受けてマッコーリー証券は今週、AAPL株の目標株価を118ドルに引き上げ、「アウトパフォーム」格付けを維持した。

エバーコア

アナリストのロブ・シーラ氏は、アップルの成長は「単なるサイクル以上に大きい」と信じている。 iPhoneの販売台数3900万台は報告書前の同氏の予想と一致したが、市場全体の予想を約200万台上回った。

Cihra 氏は、12 月の四半期に向けて、Apple は 6,500 万台もの iPhone を販売すると予測しています。これは前年比 27% の増加に相当し、同社の四半期における新記録を達成することになります。

同アナリストは、アップルが平均販売価格が600ドル以上のプレミアム価格の製品でこれほどの成長を維持しているのは特に印象的だと指摘した。対照的に、より広範なスマートフォン市場では、超低価格モデルの間でのみ成長が見られます。

モルガン・スタンレー

iPhone 6の製品サイクルは「長期にわたり強力になる」とアナリストのケイティ・ヒューバティ氏は考えている。同氏は、チャネルチェックの結果、初期の供給制約はほぼ解消されたことが示唆されているが、Appleは12月末までに115カ国以上に拡大する予定であるため、Appleが3月までチャネル在庫を増やす必要があると見ており、その結果、より良い結果が得られると述べた。 iPhone の通常の季節性。

「さらに、コンセンサス推定では、現在も使用されているiPhone 4以前のデバイス2億5,000万台のうち半分が今年アップグレードされ、（2016年度には）かなりの保留需要が残るとしか想定されていない」とヒューバティ氏は書いた。 「Apple Pay や Apple Watch が勢いを増せば、2015 年度と 2016 年度にはさらに iPhone がアップグレードされる可能性があると考えられます。」

パイパー・ジャフレー

Appleは今四半期から、iPhoneとiPadのチャネル在庫を5～7週間に拡大し、新興市場のニーズに対応する予定だ。アナリストのジーン・マンスター氏は、これが今四半期だけでなく、3月四半期に向けて出荷の増加にもつながると予想している。

「全体として、これにより3月までに約28億ドルの収益が増加する可能性があると考えています。これは、チャンネル利益の推定を除くと、約5％に相当します」とマンスター氏は述べた。

マンスター氏は、iPhone 6の好調によりAAPLの株価が120ドルに達する可能性があると引き続き信じている。また、Apple Payは消費者エクスペリエンスに重点を置くことで、iPhone 6とApple Watchの両方の売上を促進すると信じている。

コーウェンと仲間たち

アナリストのティモシー・アルクリ氏の目では、チャネル在庫を増やしたいというアップルの願望に加え、アップルが現在も供給に制約を抱えていることは、2015年上半期に追い風が吹くことを暗示している。中国でのセルスルーに関するアップル幹部の強気なコメントにも同氏は勇気づけられた。

さらに、アルクリ氏は、Apple Payと新しいApple Watchは「物語に新たな角度を生み出し、投資家が売上がどれだけ伸びるかについて再び『夢』を見ることができる」と述べた。

同アナリストはまた、アップルが過去数年と同様に、春に資本還元プログラムにさらなる「意味のあるステップアップ」を提供すると予想している。コーウェン・アンド・カンパニーは目標株価を１１３ドルとし、「アウトパフォーム」格付けを維持した。

カナコード・ジェニュイティ

アナリストのマイケル・ウォークリー氏も他のアナリストと同様、アップルが12月四半期に示した強力なガイダンスに勇気づけられた。会社予測があります売上高は635億ドルから665億ドルの間、粗利益率は37.5パーセントから38.5パーセントの間です。

その結果、ウォークリー氏はAAPL株の目標株価を120ドルに引き上げ、「買い」の評価を繰り返した。

「当社の調査では、Android スマートフォン消費者の iPhone 6 スマートフォンへの切り替えの割合が増加していることが示されているため、既存の iPhone 顧客への買い替え販売が堅調で、ハイエンド スマートフォンの市場シェアが堅調に伸びているため、iPhone 6 のアップグレード サイクルは記録的なものになるとの予想を維持しています。 iPhone 5シリーズの発売時よりも」とウォークリー氏は書いている。

RBCキャピタル・マーケット

アップルの粗利益率は6四半期連続でガイダンスの上限を上回っており、アナリストのアミット・ダリヤナニ氏はこの傾向が12月期も継続する可能性があり、上振れに投資家らを驚かせている。

ダリヤナニ氏は、iPadの売れ行きが期待外れだったことが、Appleの傑出した四半期の唯一の「汚点」だったことを認めた。しかし同氏は、今週出荷予定の新型iPad Air 2とiPad mini 3のデビュー後、同社は循環的に回復すると予想している。

ＲＢＣはＡＡＰＬの目標株価を１１５ドルに引き上げ、「アウトパフォーム」格付けを維持した。

UBS

アナリストのスティーブン・ミルノビッチ氏は、アップルは「メガサイクル」の真っただ中にあると考えている。いわゆる「レガシーベンダー」が苦戦を続ける中、時間の経過とともにテクノロジー企業に投資された資金がAppleに流れ続けるだろうと同氏は予想している。

同氏は、同社が今12月四半期に14％の増収、2015年度には20％の増収を達成すると予想している。UBSは目標株価115ドルを維持し、「買い」評価を付けている。

BMOキャピタル・マーケット

アナリストのキース・バックマン氏は、他の企業の目標引き上げに加わり、現在アップル株は113ドルに達するとみている。同氏は現在、同社が12月四半期に最大7000万台のiPhoneを販売する可能性があると見ている。

バックマン氏はまた、3月四半期の粗利益率が39.5％になると予測しており、Apple Watchの販売は2015年暦で2200万台に達する可能性があると考えている。

ウェルズ・ファーゴ証券

しかし、アップルの記録的な四半期に動揺しなかったアナリストの一人は、ウェルズ・ファーゴ証券のメイナード・ウム氏であり、同氏は「市場パフォーマンス」の評価を維持した。オム氏は、アップルが「非常に好調な見通しと四半期を発表した」ことを認めた。

同アナリストはアップルの強さは需要の増加によるものだとし、この前向きなガイダンスは12月四半期に追加される新しい通信会社、特にチャイナモバイルによるiPhone 6とiPhone 6 Plusの発売の結果であると考えている。

それでもウム氏は、iPadの出荷台数が期待外れだったことと、iPadとMacのラインナップの平均販売価格が下がったことを挙げた。同氏はまた、製品移行コストがマージンの逆風となる可能性があると警告し、アップルのチャネル在庫拡大政策はマイナスだと考えている。

ウェルズ・ファーゴはAAPL株の「評価レンジ」を92ドルから102ドルまで若干引き上げた。しかし火曜日午前の取引の時点で、AAPLの株価はすでに102ドルを超えていた。