中国の低迷にもかかわらず、アップルはアナリストの絶望的な予測を覆し、かなり良い四半期を過ごした。翌朝、彼らの中にはこう思う人もいます。
木曜日はApple CEOに会いましたティム・クックそしてCFOルカ・マスターズ決算後の電話会議で投資家やアナリストと話す2024 年第 2 四半期。同四半期のAppleの売上高は1年前の948億ドルから907億ドルへと4%減少し、1株当たり利益は1.53ドル増加した。
2024 年第 2 四半期については、iPhone収益は459億6000万ドルと、2023年第2四半期の513億ドルから減少した。マックわずかな増加が見られ、1年前の72億ドルから今年は74億5000万ドルとなった。
からの収益iPad67億ドルから55億6000万ドルに減少した。ウェアラブル、ホーム、アクセサリも同様で、2023 年第 2 四半期の 87 億 6000 万ドルから 79 億ドルに増加しました。
サービスは引き続き成長セグメントであり、2023 年第 2 四半期の 209 億ドルを上回り、239 億ドルに成長しました。
Apple の売上と純利益、2024 年第 2 四半期時点
Appleはまた、さらなる自社株買いを発表した。1,100億ドル。これはアップルにとって最大規模の自社株買い発表であり、その後米国史上最大規模となる。
クック氏とマエストリ氏も多くの選手を起用しなければならなかったAIに関する質問。多くの逸脱はあったものの、CEOはAppleがすでに自社製品にAIを活用していると明言した。
決算発表直後、投資家らは株価を大幅に押し上げた。ちょうど30分アフターマーケット取引で、Apple は 173.03 ドルから 185.75 ドルに上昇しました。
決算発表を受けて、アナリストたちは決算とAppleの将来について熱い意見を述べ始めた。
TD コーウェン
この結果は、「ファンダメンタルズが安定しており、弱気な市場センチメントにもかかわらず、前向きな結果」というTDコーウェン氏自身のウォール街のコンセンサスと一致した。継続的なサービスの成長とコスト管理により、「記録に近い利益率」が維持されました。
サンキーチャートとしてのAppleの2024年第2四半期
iPhoneの売上高も同様で、約50億ドルの「需要のキャッチアップ」を調整した。融資と下取りプログラムをより多くの国に拡大することは「手頃な価格にするために不可欠」であり、中南米、インド、インドネシアが中期的な成長を下支えする可能性がある。
中国に関しては、前年比8％減は、中国本土ではまだ成長が見られるため、将来的には「より良い勢い」が生まれる可能性があるとの主張を反映している。
パイパー・サンドラー
パイパー・サンドラー氏の意見では、結果は「サービス事業の基礎的な強さ」というハイライトに「一致している」という。
投資家にとって中国は懸念材料だが、アナリストらによると、iPhone部門は3月に前四半期比で8％減少したという。これは12月の13％減から改善したと言われている。
Appleの中華圏からの収益
サービスの前年比14％増は「予想を上回った」もので、Macも「予想を上回った」。 iPhoneとiPadは「予想を下回った」。アフターマーケットの好調な業績は、アップルの自社株買い発表に支えられた。
同社は「基本的にはiPhoneの傾向がさらに改善されることを望んでいる」と述べ、その後「中立」株宣言を繰り返した。
対位法
中国での3月四半期売上高が19％減少したことを受けて、カウンターポイントはある程度の決着を打った。この地域におけるその年のiPhone販売は、平均販売点が上昇しただけでなく、新モデルへの偏りも強かった。
この組み合わせにより、良好な収益を維持しながら販売台数が減少することが説明されます。
AppleのiPhone売上高
「売上高を支えているのは主に製品構成の変化だ」と同社は言う。 Appleの3月の世界ASPは900ドルとみられており、これは同四半期としては最高額となる。
「2024 年第 1 四半期には新モデルが約 80% のシェアを占めましたが、2023 年第 1 四半期にはわずか 3 分の 2 にすぎず、ASP が上昇しました。」
深海
ディープウォーター社のジーン・マンスター氏は、巷の予想は横ばいか、あるいはそれより悪い成長だったため、アップルの6月四半期見通しは勝利だったとコメントした。 「全体像：Appleにとって今年後半は物事が楽になる」と同氏は思索した。
サービスの継続的な成長は、Apple がデジタル製品に影響を与える EU の変更の影響を実際には感じていないことの表れでした。頻繁に議論される AI について、マンスター氏は「Apple が GenAI に関するメッセージを転換したスピードは驚くべきものであり、正しい決断だった」と述べています。
司法省の捜査は依然として同社にとって暗雲であるとマンスター氏は考えている。しかし、もし捜査が最小限の影響で終わった場合、アップル株は200ドルを超えて取引される可能性があると同氏は示唆している。
ウェドブッシュ
ウェドブッシュのメモによれば、中国は、悪い四半期を予想するストリートの「暗雲の元凶」だった。 「代わりにクック・アンド・カンパニーは、恐れられていたジェイレン・ブランソンのような四半期よりもはるかに良い四半期を達成した」とメモは始まる。
6月のガイダンスは「主役」であり、ストリートの予想は減少であるのに対し、1桁台前半の成長が見込まれていた。 iPhoneの需要が「中国で曲がり角を迎えている」兆候とサービスの好調な業績が、将来の良い指標として挙げられた。
AI に目を向けると、ウェドブッシュ氏は、今秋の iPhone 16 の「AI 主導のスーパーサイクル」に先立って、WWDC での好調な成果が期待されています。アナリストらは、Appleの戦略にはAI App Storeが含まれており、これが今後数年間の「基礎的な出発点」となるだろうと述べている。
モルガン・スタンレー
金曜日、モルガン・スタンレーはアップルの利益に応じて配当金を引き上げた。価格目標Appleの株価は216ドルに。 4月22日に前回220ドルから210ドルに値下げした後、これを実施した。
「アップルは6月のQを上回って、中国のiPhone（販売）に対する懸念を軽減し、サービス売上高とGMの史上最高記録を達成し、史上最大の自社株買いを承認し、数週間以内にGen AIの発表が行われることを示唆した。 」とアナリストは書いている。 「その後はさらに強気にならずにはいられない。」
モルガン・スタンレーは、iPhoneの販売台数の減少を否定し、落ち込みは予想よりもはるかに小さかったと述べた。また、iPhoneは実際に中国本土で年々成長していると指摘したが、国内ではさらなる取り組みが必要だと付け加えた。
