10月27日のアップルの決算発表に先立ち、モルガン・スタンレーはアップル株の目標株価をごくわずかに引き下げたものの、アップルが9月四半期にウォール街の予想を上回ると信じている。
が閲覧した投資家向けメモの中で、AppleInsider, モルガン・スタンレーのアナリストはアップルの財務実績について慎重な見方をしている。しかし、彼らは同社が収益の増加を報告すると予想している。
エリック・ウッドリング氏は、アップルの9月四半期の売上高を901億ドルと予想している。この予想額はウォール街の予想である884億ドルを2%上回っており、正確であれば同四半期の記録更新となる。
年末が近づく中、ウッドリング氏は 12 月四半期の収益が 1,337 億ドルになると予測しています。これもウォール街の予想を上回っており、コンセンサスより4%高い水準となっている。
iPhone、iPad、Macの組み合わせがAppleの成長を牽引する主な要因となるだろう。 10月18日時点では、iPhone14プロiPhone 14 Pro Maxのリードタイムは26.5日です。
モルガン・スタンレーは、9月四半期のiPhone出荷台数は5,110万台、平均販売価格は838ドルとなり、iPhoneの収益が430億ドルに達する可能性があると予測している。
iPad の売上は前年比横ばいの 83 億ドル、出荷台数約 1,600 万台と予測されていますが、Mac の売上は前年比 14% 増の 10 億 4,000 万ドルとなる可能性があります。 9月四半期のMac出荷台数は800万台と予想されている。
アナリストらは、ウェアラブル機器の季節性を下回る9月四半期の売上高が前四半期比+7%と予測しており、過去5年間の平均季節性の+15%という数字を下回っている。新しいアップルウォッチシリーズ8、アップルウォッチウルトラ、 そしてAirPods Pro収益を上げるには十分ではない可能性があります。
最後に、ウッドリング氏は Apple サービスの収益が 197 億ドルになると予測しています。これらの要因と、Apple の 12 月四半期が 14 週間であることにより、Apple のサービス事業の売上高の前年比伸び率が加速するとウッドリング氏は考えています。
モルガン・スタンレーはAAPL株の目標株価を当初の180ドルから177ドルに引き下げた。2022年7月。
ウェアラブルやサービスのパフォーマンスの低下が目標価格の原因となる可能性があります。さらに、このメモでは、モルガン・スタンレーによると、App Store が前年比で約 2% 減少したと述べています。属性ゲーム収入の減少につながる。
同投資銀行は、アップルの製品事業の企業価値対売上高（EV/売上高）倍率6.2倍、サービスの6.4倍を目標株価の根拠としている。この数字は、目標株価収益率が 28.0 倍であることを意味します。
Isamu 
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