モルガン・スタンレーは、アップルは次回の決算報告に先立って投資するには魅力的な企業であると示唆しており、9月のウォール街の予想が低く、iPhoneメーカーの現状に対する投資家心理が否定的であることから、次の四半期のまともな業績がより良く見える可能性があるとしている。
投資家向けの最新のメモでは、AppleInsider, モルガン・スタンレーは、9月四半期の同社業績に対する現在の期待が低いこともあり、アップル株に前向きだ。アナリストらは「6月四半期利益へのポジティブバイアス」の主な理由を4つ挙げており、これも「オーバーウエート」格付け銘柄の目標株価を231ドルから247ドルに引き上げる要因となっている。
1 つ目の主な理由は、5 月の安値から 20% 株価が回復したにもかかわらず、当四半期のコール量が少ないと考えられる「異常にネガティブな」投資家心理です。
Apple のサービスに対する永続的な過小評価は、大きな赤旗モルガン・スタンレーのレポートで。たとえば、4月の新サービスの発表後、ザ・ストリートは計画に明確な詳細が欠けていることに懐疑的であるとみられ、2019年末までにサービス項目の数が増加しているにもかかわらず、収益予測を据え置くことになった。
モルガン・スタンレーは、サプライチェーン報告書が9月の生産台数が同社自身の予想よりも高いことを示唆しているため、9月四半期のコンセンサス予想はハードルが低いことを示唆していると考えている。中国におけるApp Storeの問題が当局などによって緩和されつつあることを背景に、Appleのサービス成長が減速しているというコンセンサスモデリングを追加するゲームライセンスの付与1年間の禁止令を受けて、このことがストリートの低迷の見通しを予想以上に厳しいものにしているようだ。
6月四半期のiPhoneデータは、次のような同社独自の小切手でも維持された。中国での改善3月四半期からのものであり、米国国内の売上高は比較的一貫して確認されています。同社の予測では、6月四半期のiPhone出荷台数は前年同期比10％減の3700万台で、これに換算するとiPhone売上高は262億ドルとなり、前年同期比11％減となる。
最後に、6月四半期のサービス収益は2018年3月四半期以来初めて3ポイント加速すると同社は予想している。理論上、これはサービスの物語に対する投資家の信頼を取り戻すための「重要な触媒」となります。
モルガン・スタンレーのサービスモデルでは、報告によると、売上高は前年比16.7%増の119億ドルと見込まれています。中国政府によるApp Storeの制限緩和と、まだローンチされていないアプリの組み合わせApple TV+、アップルアーケード、 そしてアップルカード、これらにより、年末に向けてサービス部門の財務がさらに改善されるはずです。
以前、モルガン・スタンレーは、新しいバンドルの導入によりAppleが元の状態に戻る可能性があると示唆した。兆ドルの評価額。
モルガン・スタンレーはアップルの収益源としてサービスを擁護してきたが、他の企業は引き続きiPhoneを株価の主要分析点とみなしている。一例では、ローゼンブラット証券同社は最近、サービスの潜在的な期待にもかかわらず、2019年下半期のiPhoneの販売が期待外れになるとの考えから、Appleの格付けを「売り」に引き下げた。
モルガン・スタンレーの9月の売上高見通しは今のところ、前年同期比3％減の613億ドル、粗利益率は37.7％となっている。直近の 6 月四半期については、売上高と EPS は変わらず、売上予測は前年比 1% 増の 538 億ドルまで若干調整されました。
アップルが発表するのは、2019年第3四半期の収益7月30日。
Isamu 
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