アップルの6月四半期決算が懸念よりも好調だった後、ウォール街は安堵のため息をつく

今週発表されたアップルの6月四半期決算は予想をわずかに上回り、株価は6％以上上昇して100ドルの大台を突破した。アナリストらは概して Apple の結果に満足していた — 以下は、Apple が収集した回答のまとめである。AppleInsider。

アップルが報じた収益424億ドル四半期純利益は78億ドルで、ウォール街のコンセンサスである売上高422億ドルを上回りました。 Appleの収益の鍵となるiPhoneの販売台数は4,040万台で、これも市場予想の平均4,000万台をわずかに上回った。

アナリストの大半は、投資家は「iPhone 7」の発売前、そして同社にとって大きな2017年になると予想される時期の前にAAPL株を買うべきだと考えている。

火曜日の時間外取引で結果が発表されるとアップルの株価は急騰し、その上昇は水曜日の朝まで持ち込まれ、株価は103ドル付近で推移した。

RBC キャピタル・マーケッツ: 重要なのはマージンです

アナリストのアミット・ダリヤナニ氏は、投資家は6月四半期の失敗と次の9月四半期の指針の下方修正に備えていると述べた。市場はそれが理解できなかったものの、おおむね満足していた。

「投資家があまり期待していないとき、驚くべきことが起こる」と彼は書いた。

特にダリヤナニ氏は、エントリーレベルのiPhone SEに対する強い牽引力にもかかわらず、より安定した粗利ラインが投資家を勇気づけると信じている。

同四半期の利益率は 38% で、これは Apple 独自のガイダンスの上限でした。 Apple は 9 月四半期に向けて、安定性が 37.5 ～ 38% になると予想しています。

パイパー・ジャフレー氏: 2 発のチャンスがあれば、確率は Apple に有利

売上高は前年同期比で減少しているものの、アナリストのジーン・マンスター氏は、アップルは正しい方向に向かっており、12月四半期には成長に戻るはずだと考えている。

実際、たとえこの秋に期待されていた「iPhone 7」が期待外れだったとしても、マンスター氏は投資家に対し、AAPLの株価は依然としてアウトパフォームすると信じていると語った。同氏は、より有意義なアップグレードと老朽化したデバイスのインストールベースを想定すると、需要は単純に 2017 暦年に押し込まれると見ています。

「私たちは、iPhone 7に対する消費者の関心と、より簡単な価格の組み合わせによって、Appleが2016年12月に成長に戻ると信じ続けています」とマンスター氏は書いた。「私たちが間違っているとすれば、2～3年前のデバイスのアップグレードプールが大きいことを考えると、iPhone 7の失望は2017年から2018年のiPhone 7S/8の強力なサイクルへの道を切り開くだろうと考えています。」

アナリストのティモシー・アークリ氏は、アップル株がまだ「森から抜け出した」とは考えていないが、2017年のアップルの見通しについては依然として強気だ。

同氏はサプライチェーンのデータを引用し、Appleが現在この秋に7000万台以上のiPhoneを製造する準備を進めているとは思わないと述べた。それが事実で、アップルが2016年モデルのデビュー後にさらに前年比で下落するとなれば、株価は苦戦する可能性があると同氏は考えている。

しかし同氏は、同社の来年の業績について自身が「非常に強気」であると述べているため、投資家は秋中頃から晩秋までにAAPLでフルポジションを獲得するはずだと考えている。彼が特に興奮しているのは、完全に再設計されたオールガラス製の iPhone の噂と、アップグレードを求める iPhone ユーザーの「大幅に高齢化した基盤」と表現されたものとの組み合わせだ。

同氏は、1株当たり100ドルを下回る株価に何らかの「弱さ」が感じられると判断した投資家は買いに行くべきだとアドバイスした。

今週初めに述べたように、アナリストのメイナード・ウム氏は、アップルの12月四半期には次のような成果が出るだろうと信じ続けている。余分な一週間前年のあの時よりも。これは純粋に会計上の考慮事項だが、iPhoneの販売が1週間増えることで、2015年の同四半期との比較が容易になると同氏は指摘した。

ウム氏は、さらに 1 週間追加されることで、コンセンサスに 300 万台の iPhone が追加される可能性があると見積もっています。同氏は、Apple が 12 月四半期に 7,700 万台に達し、過去の売上高を軽く上回るだろうと信じています。7,480万2015年のホリデーシーズンに達成した四半期記録。

iPhone SEの好調により、前四半期のiPhoneの平均販売価格は595ドルまで下がったが、Apple幹部らは、今の9月四半期にはASPが増加すると予想していると述べた。

これはアナリストのアナンダ・バルア氏にとって心強いニュースで、同氏はiPhoneのASPは来四半期に5～10％上昇し、約650ドルに達すると予想していると投資家に語った。 Appleが特に積極的な6月四半期を経て、チャネル在庫の削減を計画しているという事実がこれを後押しすると予想されている。

さらに心強いニュースとして、iPad の平均販売価格が 490 ドルで、ウォール街の予想である 430 ドルを大きく上回りました。 Apple の iPad Pro ラインナップ、特に 599 ドルからの 9.7 インチモデルの成功により、iPad の ASP は上昇しました。