Appleの1114億ドルの四半期 - どのアナリストが正しかったのか、誰が間違っていたのか

Apple のホリデー四半期の素晴らしい決算を受けて、アナリストたちは Apple が財務諸表で挙げた 1,114 億ドルの売上高やその他のデータポイントにすぐに反応しています。アナリストがこの結果についてどう考えているか、そして彼らの予測がどの程度外れていたかは次のとおりです。

Appleの2021年第1四半期決算は1月27日に発表され、iPhoneメーカーは利益を確保した。記録的な収益ホリデーシーズンの売上から。同社は 1,114 億ドルの収益を達成しただけでなく、すべての製品カテゴリで大幅な成長を遂げ、製品分野では前年比で大幅な成長が見られました。iPadそしてMacセグメント。

アナリストらは決算発表を前に、彼らの予測を提示した四半期開示で会社に何を期待するかについての質問があり、全員が非常に前向きな期待を寄せていました。当然のことながら、決算発表から数日後、アナリストたちはキーボードに戻り、Apple が得たものについての熱い見解を述べました。

コーウェン

コーウェン氏は、「出荷台数の増加とiPhone 12 Pro/Maxの好調な構成を考慮すると」、すべてのハードウェアセグメントの前年比堅調な成長と傑出した粗利益により、結果が「コンセンサス予想を大幅に上回った」と評価した。コーウェン氏は、アップグレードとスイッチャーのトレンド、およびヨーロッパとラテンアメリカでの 5G の導入の遅れに関するコメントに基づいて、5G サイクルは「長く強力なもの」になる可能性があると考えています。

Appleの四半期売上高と純利益

推定しますiPhone出荷台数は約8,000万台で、予想の7,700万台を上回り、混合平均販売価格は前年比6%上昇した。中国は「ペントアップ需要」により当四半期の追い風となったが、インドは「8～10年前の中国のような雰囲気があり、新興国であるため、長期的にはユニットの重要な推進力」となる可能性がある。開発者のエコシステムと小売店の不足。」

コーウェン氏は決算前の予測で、アップルの同四半期の売上高は1045億ドルに達し、iPhoneの売上高は600億ドル、サービス売上高は160億ドルになると予想していた。実際、iPhone の収益は 656 億ドルに達しましたが、サービスは158億ドルを運用。

ウェドブッシュ

ウェドブッシュ氏は、この結果を「驚愕の結果」と評し、アップルの結果は「最も強気なささやき数字をはるかに上回っている」とみなした。の成功iPhone12は「ウサイン・ボルトのよう」で、「スーパーサイクルの誇大宣伝」に向けて順調に進んでいる。

「中国が前年比57％成長するiPhone 12 5Gサイパーサイクルの底力に基づくと、現実は誇大広告をさらに上回り、Appleを次の成長段階に変えるのに役立つ製品サイクルを長年にわたって提供してきたCook & Co. 」とアナリストは信じている。

iPhoneの四半期収益

中国の需要はスーパーサイクルの「要」であり、来年のiPhoneアップグレードの20％はこの地域から来ると推定されている。 Appleの時価総額3兆ドルへの歩みも来年に向けて「しっかりと軌道に乗っている」とのことで、「1兆ドル相当の大規模サービス事業」が今後数四半期の株価活動の起爆剤となる可能性がある。

この予測では、「目を見張るような」iPhoneの出荷台数は9000万台前半から半ば、全体の売上高は1002億ドルになると予想されていた。

ルーベンチャーズ

Loup Ventures の説明によれば、この結果は同社と社会の「デジタル変革の加速」を示しており、供給が制約されている Mac セグメントを除く「ほぼすべての製品カテゴリーによって」上向きの兆しが見られるというものでした。「この変革のさらなる証拠は、消費者にとって歴史的な経済的ストレスがあった時期に同社が歴史的な収益を報告していることだ。」

同社は、「われわれがまだ完全に理解できない」デジタル変革のせいで、アップルの「最良の時期はまだ先だ」と考えている。この加速は2021年の収益に引き続き影響を及ぼし、より多くの人が自宅で仕事、学習、遊ぶことに慣れており、iPadとMacにとって「継続的な追い風」となり、2021年と2022年には10％以上成長する可能性がある。

Apple の四半期サービス収益

「パンデミックに関連した消費者の習慣」の恩恵を受けるサービスの成長は、理論上、2021年の大半はさらなる追い風を受けるだろう。一方、5Gへの熱意は「今年後半には高まり」、2年または3年のiPhoneアップグレードサイクルが始まるだろう。

Loup Ventures は、売上高が 1,095 億ドルと予測しており、iPhone は最大 649 億ドル、iPad は 80 億ドル、Mac は 100 億ドル、ウェアラブルは前年比 17% 増、サービスは 150 億ドルとなります。

モルガン・スタンレー

Appleの決算を受けて、モルガン・スタンレーは同社の目標株価を再び164ドルに引き上げ、「iPhoneシェアの加速、設置ベースの伸び、サービスの収益化」などを決算のハイライトに挙げた。これらの要素に加え、リモートワークと教育の継続、製品ラインアップの更新により、数四半期にわたって 2 桁の成長が見込まれる可能性があります。

Apple のインストールベースの成長率が 7% から 10% に加速し、サービスの収益化と中国市場の回復も、長期的には全体的な成長の加速を示しています。

Appleの中華圏における四半期売上高

3 月四半期については、iPhone、iPad、Mac の季節的な成長が示唆されており、第 1 四半期を上回ったため、サービスの予測は改善されています。

決算発表に先立ち、モルガン・スタンレーは目標株価を144ドルから152ドルに引き上げるとともに、売上高1082億ドル、iPhone出荷台数7800万台、iPhone売上高639億ドルとの予測を発表した。