コーウェン氏は、アップルがウォール街のコンセンサスに沿って9月四半期決算を報告すると予想しているが、次のように付け加えた。iPhone12そしてホリデーシーズンの影響で、次の四半期はさらに勢いを増す可能性があります。
が閲覧した投資家向けメモの中で、AppleInsider, コーウェンのアナリスト、クリシュ・サンカール氏は、アップルの2020年第4四半期の売上高は649億ドル、1株当たり利益は0.72ドルになると予想している。これは主に、この期間中のリモートワークと教育による Mac と iPad の継続的な需要が原動力となるでしょう。コロナウイルスパンデミック。
サンカール氏は、アップルが次期12月期の正式なガイダンスを発表するとは必ずしも期待していないが、同アナリストは同社が10月29日の決算会見で同期に「色を与える」と予想している。
今後についてサンカール氏は、12月の四半期はさらに好調になると予想しており、同行の売上高は前年同期比48％増加すると予想している。アナリストは、Apple が 7,000 万台を出荷する可能性があると予測iPhone12月四半期の出荷台数は4,000万台以上で、2020年第4四半期に出荷予定の4,000万台を大幅に上回りました。
同銀行が実施した最近の現地調査でも、iPhone 12の予約注文需要が旺盛で、製造数が7,600万個増加したことが示唆されている。 「我々は『12』の健全なホリデー需要を予想しており、5GアップグレードサイクルによるCy21の上振れの可能性と中国でのわずかなシェア上昇の可能性は市場によってまだ完全に割り引かれていないと信じている」とサンカール氏は書いた。
さらに、iPhone 12の売上のうち木曜日の第4四半期決算報告にはゼロが計上される予定だ。代わりに、それらはすべて、iPhone 12の発表よりかなり前の10月1日に始まったAppleの2021会計年度の第1四半期に登場する予定だ。
Appleの粗利益率は、iPhone12新しい 5G 搭載モデルの部品コストは過去の端末よりも高いという事実にもかかわらず、大きな変化はないと予想されます。 Sankar 氏は、ラインナップ全体の価格が高くなることでそのコストが相殺されると指摘しています。
Cowen 氏は、サービスについて、新しいサブスクリプション バンドル オプションとサービスの 1 周年を予測しています。Apple TV+サービスの成長を維持できる可能性があります。プレミアム ストリーミング サービスについて、Sankar 氏は、サービスの継続的な成功には、制作活動の増加と幅広いコンテンツが不可欠であると述べています。
しかし、同アナリストは、Googleに対する独占禁止法訴訟が迫っており、Appleの収益にとってリスクとなる可能性があると指摘している。コーウェン氏は、GoogleがAppleに関連する年間ライセンス料として約80億ドルから90億ドルを支払っていると推定している。Googleのトップの座iOS デバイスでは、その収益の損失が 2021 年に感じられる可能性があります。
サンカール氏が、もし影響があったとしても2021年に影響が及ぶと信じている理由は明らかではない。裁判は早くても2021年末まで開始されない可能性が高く、合意に影響を与える決議案が完全に策定されるまでには何年もかかるだろう。
Sankar 氏は、Apple の中核事業に対する収益倍率 25 倍と定期サービス部門の収益倍率 41 倍に基づいて、12 か月の AAPL 価格目標である 133 ドルを維持しています。これにより、AAPLの2021年1株当たり利益予想4.23ドルに対して、総合株価収益率は32倍となる。
Isamu 
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