投資銀行のコーウェンは、新型iPhoneの出荷予測、修正された倍率、ARM MacがAppleの収益に与える影響を踏まえ、AAPLの目標価格を400ドルに引き上げている。
が閲覧した投資家向けメモの中で、AppleInsider、主任アナリストのクリシュ・サンカール氏は、同行のフィールドワークがiPhone出荷予測の増加につながったと書いている。そのため、iPhoneとサービス部門の両方の株価収益率（P/E）倍率を修正した。
コーウェンは最新のiPhone製造台数調査を受け、2020年第4四半期のiPhone出荷台数予測を6,000万台から6,300万台に「若干」引き上げた。 Sankar 氏は、同社の生産予測は 6,900 万台であると付け加えました。
5G搭載に先駆けて」iPhone12」デバイス、コーウェンはiPhone事業のPERを22倍に引き上げている。AppleのiPhoneは、今後の5Gアップグレードサイクルと、このセグメントが「消費者の必需品株のように見える」という事実に基づいている。サンカール氏の訴訟は、この見方を主張している。 iPhone は、10 億人のインストール ユーザー ベースと保守的な 5 年のアップグレード サイクルのおかげで、年金のようなものです。
iPhone と並んで、Cowen の目標価格引き上げのもう 1 つの主な要因はサービスです。これには、次のようなビジネスが含まれます。Apple MusicそしてiCloud。同銀行は、「サービス事業部門の『経常収益』型の性質を理由に、サービス事業の倍率を高めることを常に主張してきた」としている。
コーウェン氏はまた、Apple が自社の Mac に独自の ARM プロセッサを搭載すると噂される、一株当たり利益 (EPS) への潜在的な影響についても詳しく説明しました。銀行によると、Apple は現在、ARM マックTSMC 6nmおよび5nmチップ製造プロセスで生産される予定です。
その結果、サンカールは長期的には約 0.46 セントの潜在的な EPS 増加を見積もっています。コーウェンのアナリストも、この移行がインテルに悪影響を与えると予想している。
Appleは早ければARMチップへの移行を発表する可能性があるWWDC 2020。一部のレポートでは、最初の ARM ベースの Mac が、2021 年の MacBook デバイス一方、ミンチー・クオ氏は月曜日に次のように予測した。ARM iMacできた早ければ2020年にデビュー。
Sankar の以前の AAPL 目標価格は 335 ドルでしたが、Apple を通じて変更されませんでした。予想を上回る好決算第2四半期から。新たな目標株価400ドルはコーウェンの最高値370ドルの目標からの前に設定されるコロナウイルス健康危機。
コーウェンの 12 か月の AAPL 目標株価 400 ドルは、2021 年の 25 倍の複合倍率と 15.78 ドルの EPS に基づいています。これは、iPhone の 22 倍の高い収益倍率 (18 倍から上昇)、Apple の他のハードウェア事業の 18 倍の倍率、およびサービスの倍率は 32 倍 (30 倍から増加)。
アップル株は月曜日午前中に1.53％上昇し、355.08ドルで取引されていた。
