Appleの918億ドルの四半期を繰り返して、Cowenは今後の会社からの継続的な強さと収益の力を見ており、Apple株の目標価格を再び引き上げました。
投資家へのメモでAppleInsider、Cowen SawのKrish Sankar結果と将来の見通し主にiPhoneとウェアラブルのパフォーマンスから、期待を大きく上回っていたAppleから。
「iPhoneの収益は +8％Y/Yで増加しました。これは、11の製品サイクルとトレードイン＆ファイナンスプログラムの効果により、より多くの地域で利用できるようになったため、成長の第1四半期です。」とSankar氏は書いています。 「最大の[近期]リスクは残念ですコロナウイルスの影響中国地域からの収入がiPhone全体の販売に不可欠であるため、中国での日常生活では」
CowenのApple Financial Taimatiate Changeの概要
しかし、それが増加の唯一の理由ではありません。次の四半期のAppleのガイダンスは前向きであり、すべてのリスクが焼かれている、とSankarは言います。
「収益範囲は前年の期間よりも約10億ドルであり、中国のコロナウイルスの潜在的な影響からの需要の低下のシナリオを考慮しています」とサンカールは言います。 「サプライチェーンの観点からは、Appleにはいくつかがあります代替サプライヤーWuhanに位置し、緊急時対応計画を立てており、その地域外の他のサプライヤーにとって、通常の事業活動は2月10日まで1月下旬の時間枠まで再開されない可能性があると期待されています。」
株式目標価格は、350ドルから370ドルに上昇することは、一連の要因によって駆動されます。 Sankarは、iPhoneの販売がゆっくりと減少していると見ています。iPhone SE 2「そして5G」iPhone 12「2020年にリリース。これは安定した粗利益と、それによって推進されるサービスの成長によって補完されますアップル音楽そしてApple TV+。
2020年の第1暦四半期の予測iPhoneミックス
370ドルに達するために、SankarはiPhoneを含むコアハードウェアビジネスに18倍の収益を適用し、サービスの倍数を30倍に増やしました。これにより、Cowenが予測された2021年度の1株当たり16.22ドルの収益に23倍の23倍の倍数が混ざり合っています。
しかし、サンカールは、すべてがうまくいけば、370ドルを超えてより多くの成長の余地があると言います。縮小の代わりに、iPhoneの販売が増加する可能性がありますが、Appleは中国およびインド市場でより多くの牽引力を得る場合です。さらに、総マージンは、より豊富な製品ミックスで拡大したり、サービスが予測されている以上に拡大する可能性があります。
一方、欠点シナリオでは、iPhone 11の爆発的な成長後のiPhoneの売り上げが減少し、サービス成長率がそれに対応して低下します。
CowenのApple株式目標価格の上昇は、JP Morganに加わります350ドルまでハイキング水曜日の早朝。日が進むにつれて、さらに多くのことが続くでしょう。
Appleの報告に続いて第1四半期に918億ドル収益、Apple株式は最大323.78ドルで、営業時間外取引で6.09ドル増加しています。
