モルガン・スタンレーは、アップルの3月四半期決算を受けて同投資銀行の長期的な前向きな見通しを確固たるものにし、同銘柄を最有力候補として維持している。
が閲覧した投資家向けメモの中で、AppleInsider金曜日、主任アナリストケイティ・ヒューバティアップルの持続可能な長期的成長に対するモルガン・スタンレーの信頼は変わらないと述べた。
この仮説は、iPhone の買い替えサイクルの長期化と、今後リリースされると噂される 5G を含む 3 つの要因に基づいています。」iPhone12ヒューバティ氏は、Apple の 3 月四半期決算は、Apple からの 6 月のガイダンスが欠如している代わりにでも、モルガン・スタンレーに今後の見積りを調整するいくつかの理由を与えていると述べています。
まず、Apple 製品の需要傾向はすでに回復の兆しを見せています。中国では3月と4月に収益傾向が改善し、世界の需要も4月後半には着実に増加しました。
投資銀行はすでにiPhoneとウェアラブルの6月四半期の収益悪化をモデル化しているが、MacとiPadの成長傾向は実際には前年比ベースで改善すると予想されており、この指標は最終的に同社の当初よりも良くなっているとヒューバティ氏は指摘する。予測した。
「ネット、私たちはMac iPadとウェアラブルの予測を引き上げ、サービスの伸びを引き下げ、iPhoneの予測は比較的据え置いた」とヒューバティ氏は書いた。
製品構成の変化と為替の逆風により、短期的にはモルガン・スタンレーの利益率見通しが低下しているものの、アップルは株主還元と長期的な成長に向けた投資に引き続き取り組んでいるとヒューバティ氏は付け加えた。
投資銀行の基本シナリオでは、サービスの持続的な成長と 5G iPhone のアップグレード サイクルが 2021 年を通じて 2 桁の収益成長を促進すると予測しています。
モルガン・スタンレーは12カ月の目標株価を326ドルに引き上げた。298ドルから上昇。これは、Apple の成熟した iPhone、iPad、Mac ビジネスの企業価値対売上高 (EV/売上高) の倍率が 3.7 倍、ウェアラブル、ホーム、アクセサリの EV/売上高の倍率が 3.8 倍、EV/売上高の 7.1 倍に基づいています。サービス上で複数。
ヒューバティ氏は、これにより2021会計年度の目標EV/売上高倍率は4.4倍、株価収益率は21.8倍になると述べた。
金曜日のナスダック市場でアップル株は1.49％安の289.40ドルで取引された。ナスダック自体は、記事の公開時点で 2.67% 下落しました。
Isamu 
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