ウェドブッシュ、AAPLの見積もりを335ドルに引き下げ、「iPhone 12」の出荷が遅れると予想

「100年に一度」の新型コロナウイルス感染拡大により、ウェドブッシュのダニエル・アイブス氏は主に短期的なiPhone需要の悪化と「iPhone 12」の発売が予想より遅れたことに基づいて、アップルの予想を下方修正することを余儀なくされている。

投資家向けリサーチノートでAppleInsider, ウェドブッシュ証券のダニエル・アイブス氏は、短期的な消費者需要の変化、世界的なロックダウン状況、「マイナスの経済背景」を反映して、iPhoneの売上高予想を2020年度に14％、2021年度に10％下方修正するとしている。実際、アイブスは次のように信じています。コロナウイルスパンデミックが起こっても、iPhone のアップグレードを検討している人は依然としてそうするでしょうが、「乗り換え者」や新規購入者は待つか、まったく iPhone を手に入らないでしょう。

「現在、アップグレードの機会に恵まれているが、42 か月以上 iPhone をアップグレードしていないインストールベースの消費者だけが、今後 18 ～ 24 か月の間に新しい携帯電話を購入すると想定しています」と Ives 氏は書いています。 「現在、全世界で9億2,500万台あるAppleのiPhoneのうち、約3億5,000万台がこのアップグレード期間内にあると推定しています。今後は、クパチーノの大規模な設置ベースのこの部分以外では、最小限の新しいスマートフォンの活動が行われるというより厳格なシナリオを想定しています。」

2020年のiPhoneの売上高が14%減少すると、ウェドブッシュ氏の事前予想1,520億ドルに対して、iPhoneからの売上高は1,310億ドルに相当する。 iPhoneの販売台数予測は1億7,200万台に下方修正される事前予想2億の。

これまでのメモとは異なり、アイヴスは差し迫ったリリースの可能性については言及していません。iPhoneSE2現時点では、予想されるリリースが iPhone の販売にどのように反映されるかは明らかではありません。

iPhoneの売上減少に関連して、アイヴス氏はサービス、AirPods、Mac、iPad、その他の収益を全体的に2020会計年度の総収益のうち2,510億ドルに削減し、従来の予想は2,850億ドルであった。

2021 会計年度は「緩やかな緩やかな回復」が予想されています。2021 年の総収益は、従来予想の 3,090 億ドルに対して 2,820 億ドルと予想されています。その 2,820 億ドルは、5G の初期販売を含む 1 億 9,000 万台が販売された iPhone の収益 1,470 億ドルで構成されています。」iPhone12アイブス氏は、「iPhone 12」が2020会計年度の最終月である9月に出荷されるとは予想しておらず、サプライチェーンの課題が続いているため、発売は10月か11月にずれ込む可能性が高いと予想している。

「私たちのシナリオでは、世界的なロックダウンのような状況で、アジアのサプライチェーンはまだ正常化に向かっているため、5G iPhoneはこの秋に発売されないと想定しています」とアイヴス氏は書いている。 「明らかに、何かが起こる可能性があり、この流動的な世界的パンデミックを考慮すると、Appleのモデルに対するこのストレステストの実施は保守的であるか、十分に積極的ではないことが判明する可能性があります。」

2か月予測した後、1株あたり400ドルコロナウイルス以前の環境において、アイヴスの新たな目標価格である335ドルは、同社の2021会計年度の見積もりから導き出されたものである。同アナリストは、355ドルに達するために、約5,100億ドル相当のサービスには8.5倍の倍率を与え、残りのAppleのiPhoneとハードウェアエコシステムには約9,850億ドルの4.4倍の倍率を与えた。

アイブス氏のすべての施設では、7月までにコロナウイルスが回復すると予想している。それが秋まで延びた場合、アイブス氏と会社は「この論文/評価を再検討する必要がある」だろう。

ここ数週間、アップル株は激動している。月曜日には4.4％上昇し、252.86ドルで市場を終えた。株価は時間外取引で下落している。東部時間午前6時45分の時点で、アップル株の価値は236.50ドルで、年間を通じて1兆ドルの評価額を失うことに近づいている。