Appleのホリデー四半期に対する強力なガイダンスにウォール街は安堵

iPhone 6sのアップグレードサイクルで史上初の前年比売上減少が起きる可能性があるという懸念は今週、Appleがこのホリデー四半期にiPhoneの売上が再び伸びるとの見通しを示したことで緩和された。ウォール街のアナリストらはこのニュースに前向きに反応し、投資家に賛同するようアドバイスした。

Apple が報告した記録的な9月四半期火曜日には4,800万台のiPhoneと570万台のMacを販売し、515億ドルの収益と111億ドルの純利益を上げた。しかし、多くのアナリストは、Appleが売上高を755億ドルから775億ドルの範囲に誘導した、同社の現在の12月四半期にもっと注目していた。

ウォール街はこのニュースに前向きに反応し、火曜日の時間外取引でAAPLの株価は上昇し、水曜日の早朝の取引も継続した。

パイパー・ジャフレー、UBS、JPモルガン、FBR＆Co.、ウェルズ・ファーゴ証券はいずれも投資家にAAPLに賛同するようアドバイスしている。

アナリストらは決算報告後に投資家向けに発表した文書でもiPhoneメーカーを称賛した。AppleInsider彼らの見解の要約を提供します。

パイパー・ジャフレー

アナリストのジーン・マンスター氏にとって、一部の投資家はiPhoneの売り上げ減少の可能性に備えていたため、アップルのガイダンスは「安心」だった。具体的には、アップルのティム・クック最高経営責任者（CEO）は、iPhoneの売上高が今12月四半期に前年同期比で増加すると完全に期待していると述べた。

マンスター氏によると、ウォール街では売上高が前年比で５─８％減少する可能性があると予想する人もいたという。投資家らは、製品の外観がiPhone 6とほぼ同じであるiPhone 6sサイクルでは、消費者の関心が薄れるのではないかと懸念していた。

「iPhone 6 サイクルの快適さにより、投資家は iPhone 7 に対する楽観的な見方を強めることができるほか、iPhone のアップグレードサイクルが短縮され、Apple Watch が後半に加速する可能性から数年にわたる追い風が強まるため、今後 12 か月の体制は前向きです」 2016年」と彼は書いた。

パイパー・ジャフレーはAAPL株の目標株価を179ドルに引き上げた。

UBS

アナリストのスティーブン・ミルノビッチ氏は、アップル株を保有する主な理由は、アンドロイド端末からiPhoneへの記録の切り替えと、iPhone 6sサイクルを通じて継続する段階的なアップグレードだと述べた。

同氏は12月四半期のiPhoneの成長を予想しているが、投資家は依然として3月について懸念している。ミルノビッチ氏は、3月四半期の売上高が前四半期比で21％減少する見通しを立てているが、Appleは継続的な乗り換えと旧正月によって助けられる可能性があると述べた。

同氏は、長期的には Apple をより年金のような企業とみており、アップグレード プログラムによってユーザーのアップグレード サイクルがより短く、より一貫したものになるべきだと考えています。

ＵＢＳはＡＡＰＬに対する投資判断を「買い」に据え置き、目標株価は１５０ドルとした。

JPモルガン

アナリストのロッド・ホール氏は、独自のiPhoneアップグレードモデルで12月四半期の販売台数が1.4％増加すると予測しており、この数字はアップルのガイダンスと一致していると同氏は指摘した。同氏は水曜日にその予想を最大２％引き上げた。

ホール氏の推計では、iPhoneの販売台数は2016年暦年で7％以上増加すると予想されており、この数字はウォール街の同世代の人の大半よりも高い。

同アナリストはまた、中国での堅調な成長が続いていることと、Apple iPhoneアップグレードプログラムが自社店舗を超えて他国にも拡大する可能性があるというクック氏の提案にも勇気づけられた。

ＵＢＳはＡＡＰＬの格付けを「オーバーウエート」に据え置き、目標株価は１４５ドルとした。

FBR&Co.

アナリストのダニエル・アイブス氏は、アップルの9月四半期決算は「アップル社の物語を好転させる大きな一歩だった」と述べた。

同氏は、前年同期との比較を「非常に難しい」と彼が呼んだにもかかわらず、Appleが12月四半期の前年比成長を予測していることに特に感銘を受けたという。

いわゆる「iPhone 6の二日酔い」はまだ残っているが、アイブス氏はiPhoneには引き続き成長の余地があると信じている。同氏にとって、9月四半期は同社にとって「極めて重要な転換点」だった。

ＦＢＲはアップルの目標株価を１７５ドルとし、「アウトパフォーム」格付けを維持した。

ウェルズ・ファーゴ証券

アナリストのメイナード・ウム氏は、iPhoneの販売台数は12月と3月の両四半期でウォール街の予想を上回る可能性があると考えている。

Apple は現在、iOS デバイス 1 台あたりの延期額を 5 ～ 10 ドル削減しており、利益率が向上するはずです。また、Um 氏は、Apple がその追加レバレッジを利用してエントリーレベルの iPhone 5 の販売を促進し、今後 2 四半期の販売台数を押し上げるだろうと考えています。

オム氏はまた、Apple の 12 月四半期の粗利益率 39% から 40% という見通しが、実際には保守的になる可能性があると考えています。

ウェルズ・ファーゴはアップルの評価レンジを１２５─１３５ドルとし、「アウトパフォーム」の評価を維持した。

コーウェンと仲間たち

アナリストのティモシー・アークリ氏は、多くの同業者とは異なり、アップルの9月四半期と12月の業績予想に特に感銘を受けなかった。

同氏はiPhoneの販売台数について「まあまあだが、素晴らしいとは言えない」と特徴づけ、次の四半期の見通しは「フェアウェイの真ん中あたり」だと述べた。

コーウェン氏は前四半期、AAPL株の格付けを「市場パフォーマンス」に引き下げたが、アークリは今週の決算報告を受けてその格付けを維持した。同氏にとって、アップルの「ビート・アンド・レイズ」戦略は、単に「まあまあ」の見積りを伴う「ホールド・パターン」に取って代わられた。

コーウェン・アンド・カンパニーは目標株価を135ドルに据え置いた。